7月份港股跌了1,703点,即係將近跌了約8%,而以今年頭7個月合計,則跌了3241点,即係將近跌了14%。
講真,Student 最着意係自己組合的個股消息、業績及派息,反而對大市的變動唔係咁緊張。很多人話咁樣係「炒股不炒市」,但Student又不算喜歡「炒」股。稍為想一想,...或者Student應該係「揀股不炒市」。
8月份會有很多上市公司公佈截至6月30日止的半年業績,Student相信今輪會出現很多「驚奇」。到底那些股份係「真金不怕洪爐火」,那些股份原來係「醜婦終須見家翁」,就只好拭目以待了。
於此祝福大家8月份都收到「高分數」的成績表。 🙏^^
P.S. 8月份內,Student 預計高息倉內有4間公司將會公佈半年業績,另外又將會收到626.HK,1606.HK和113.HK的股息, ...感恩了!
美國連續兩季GDP負增長,技術上己算是衰退,但耶倫話應該看重的不是「表面數據」,而是要看重「表面的徵兆」。這就是語言藝術!
市場解讀為聯儲局大幅加息的空間將收窄。因此,昨晚美股不跌反升。
美國「經常」懂得運用「出口術」來推高金融市場樂觀的情緒,造就美股易升難跌的格局,此結果長遠吸引了很多海外資金流入美股。
反觀中港就缺乏這種手段,其實係很蝕底的。
後記:
思考了一會,筆者只屬意一位較有資格替本地金融市場「出口術」的人,佢就係「任總」:任志剛先生。他是首任香港金融管理局總裁,現任香港行政會議成員。不知大家認同「任總」嗎? 👍^^
昨晚美國加息0.75点子,跟住美股就「顯著」上升了。筆者今朝早才知道結果,因Student冇買美股,毋須捱夜睇實美市。
兩個問題:~
1. 美國加息週期是否完结了?
2. 美國通脹率是否明顯回落了?
答完這兩個簡單問題,再思考現時應該持有甚麼股票才較安心收息。🙏^^
今天004.HK(九龍倉集團)於收市後發出了「盈警」通告,指出今年上半年盈利預期下降了接近100%! (即幾乎冇錢賺!)
主要由於投資及發展物業重估而出現未變現虧損所致。
即如筆者早幾日之預計,本地一眾發展商也需要為國內過去一年半載的房地產下行,而對某些內地項目作出撇帳或下調估值。
這個絕對不是小數目,Student奇怪為何今日之前冇聽過大行或分析員有提過這論点。
筆者粗略列出以下利淡本地地產股之因素:~
1. 利率上升: 過去3次,美國已上調了合共1.5厘,下星期起碼再加0.75厘,但大家嘅共識係「未加完」,而且唔知「頂位」係幾多。(美國決策者似乎認為加多幾次息就可以控制通脹,但是否真係咁簡單?...若果再加多兩三次息都仲係攪唔掂,之後点樣?再加?加?加?)
2. 通脹上升,原材料尤甚,整體建築成本也上升,若然賣樓價錢升不起,毛利率便是跌了。
3. 普遍市民收入不穩定: 過上兩三年於疫情下,很多工序也有改變,停薪留職、在家工作、減少上班時間或日數、打工仔減人工、轉行等等,相當普遍。雖然失業率現時只有4点幾%,但其實除了公務員(鐵飯碗)外,很多行業的打工仔每月嘅入息,其實已今非昔比。
4. 疫情沒完沒了: 很多人現在還抱着期望,將來係可以「清零」。但現實係全世界有太多國家的人不停感染,世界的人流、物流又要頻繁咁往來,試想想又点可能清零?... 疫情一日存在,香港又点可能回復昔日的旅遊業? 零售、酒店、餐飲業又會好得到那裏?... 要知道這些都會長遠影響香港的經濟和地產市道。
5. 人口向下、人口老化: 這兩年來多了港人移民離開,本地出生率又愈來愈低,現時政策又鼓勵年青人返內地大灣區找出路。
6. 本港地產股需要為內地某些項目撇帳: 這一年多以來,內地之房地產價格已有明顯下跌,筆者相信下一次本地發展商公佈之業績,也需要為佢哋於大陸的項目作一定程度的減值,否則過不了核數師的審計。
7. 特區新政府似乎更嚴肅應付本地房地產市場,相信土地、公屋等供應會陸續增加,長遠削弱低下階層對貴價私樓的需求。
8. 股市不旺,樓市又會好得到那裏?
9. 大型上市地產發展商家族「養專處優」,欠缺「賣盤」或「私有化」之課題。
10. ...(唔再寫了,筆者自知已給網友太多的負面思緒了!)
依家student要食lunch了, 係咁先! 🙏^^
美國加息+衰退 引發全球跟隨。
其實我哋「港股」過去一、兩年已有相當的調整,基本上已提早反映了「經濟衰退」。亦有很多本地的醒目投資者搬錢去參与美國「好似長升長有」嘅金融市場: 股票、ETF、債市、虛擬貨幣...等等等等,樂於三更半夜去參与音樂椅爭櫈仔的遊戲。
都係唔好講人哋嘅市場了,講番依家嘅中國香港。
大家都看見以往嘅遊客區,例如油尖旺、灣仔、銅鑼灣等等都有相當嘅吉舖,又或者睇下地產財經新聞,就已經粗略地知道已有不少地舖的租金較高峰時下跌了超過六、七成的慘況。依家疫情遠遠都未有完結嘅跡象,而美國又正在「積極抗通脹」。
觀乎今輪美國頻密+大幅度 加息抗通脹(佢哋似乎認為係唯一良策),係會引起「全球多國」貨幣貶值,其在迫不得已之下,又要跟隨美元加息,於是乎追隨美國金融制度的大小國家,今次想唔衰退都幾難了。
宜家嘅問題係,即使美國今個月再加息0.75或1厘,但是否就此加完呢?...相信多數人都曉答: 未完! ...何解?... 因為大家都知道,最少要看到通脹率有D似樣嘅回落趨勢,才會停止加息吧。
就係咁簡單!
回顧過去十多年來,香港房地產在極低息,又年年都通脹的環境下被「悉心庇護」,如今息率有機會「回復至較正常水平」,相信本地房地產的價格,有小調整是無可避免的了。
最慘就是一眾地產股,包括收租股及Reits,股價都可能要被強制接受考驗了!
後記:
本港時間星期二晚美股上升,藉口係話美國企業於高通脹下仍然交到成績,及投資者的現金持有量是自2001年以來的最高水平...等等。加息、油價升、高通脹、又唔洗衰退,那就最好了! 另外,過去兩日,筆者已把上星期五收到的股息收入,盡量再投入買「有預期可派高息」的股份,現金又變成所剩無幾了。筆者預計「組合年股息收入」已創了新高,雖則以昨天收市價計,組合總倉值是較6月初時創出的歷史高位有所下跌,但小弟仍有信心,只要持有「相對低市盈率及市賬率和有能力又肯派高股息率」的股份,自己又堅持收息後再投入,長遠可以再創新高只是時間的問題。大家一起努力,謹記「收息才是硬道理」!^^
昨天收市後,有幾間較知名的內地大企業不約而同地公佈了上半年「盈喜」的公告,包括1211.HK, 1171.HK, 2333.HK, 1088.HK 和883.HK, 整體的盈利數字和增長率都算係極優異、一D都唔失禮!^^
筆者當然最關心自己的持股883.HK了。
它公佈了上半年賺RMB705~725億,按年增加了1.12~1.18倍。但大家要知道,中海油去年全年盈利為RMB703億,即是今年上半年它已賺多過去年全年了!
以中位數RMB715億來除以已發行股數476.37456股,便得出今年上半年每股賺了RMB1.50,約等於HK$1.74(if 匯率@1.16)。最近佢股價跑輸大市,若網友有貨在手,不知你有何感想?... 這「盈喜」Student就收貨了。
慣常中海油於八月中便會公佈半年業績及宣派中期股息,筆者估計它今次的中期股息有機會派每股@HK$0.50~0.60。
另外,筆者也提早半年預測883.HK的2022年全年Dividend Payout Ratio,估計會略為提高至約45%(集團曾保證幾年內的股息支付率最少都派40%),2023年業績再增加至50%,2024年就55%,再之後就60%。不要小看這每年提高幾個百分點的數目,量化後是非常可觀的。如同三大國內電訊股,筆者相信中央有指令這些「超巨型國企」,長遠要与中國股民「共同富裕」! ^^
美國人、美資投行、美資基金等就無份了,因已被佢哋嘅政府立法禁止投資這些出色的中國巨企。時移世易,可能七、八年後,佢哋又推翻今日嘅決定,...但係到時嘅股價,我哋還買得落手嗎?...Student says,"唔識!"
股神準備出貨之行徑,路人皆知。比亞迪昨日收市價HK$270.20,以去年盈利作基數計算嘅市盈率係208倍(from aastocks.com),股息率係0.05%pa(不是5%,係5%的百份之一!),真係似有若無。
筆者買賣股票前總喜歡先作比較。
股神近月積極入股的西方石油(OXY),以昨晚收市價US$57.37計數,PE係8.72倍,股息率係0.91%pa。
今年兩者的PE和Dividend Yield當然會有改變,這個筆者就不想公開亂估了,但兩者今年首季的業績,其實早陣子已經公佈了,大家可以去研究一下。
相信唔同嘅投資者會看到有唔同嘅機會,最好問自己:「想點」?!
交易:
筆者剛剛再買了些883.HK@HK$9.51,目的都係「長期收取超高股息」。現時倉內的最大貨值就係1919.HK与883.HK了,以現價計數,1919.HK貨值高些少,但其實相差無幾,可以算係「叮噹馬頭」!
另外,626.HK明天便除淨中期息@HK$0.05/股。多謝哂!^^
昨天看了師兄網友「巴黎的價值投資」之文章:「投資者必須要:帶著懷疑看世界」,內容擲地有聲,發人深省! 未看過的網友不妨入去看看。
近排筆者觀察港股,只能以四個字去形容,就是「古靈精怪」! 不知大家有否同感?
後記:
尾市於競價盤沽出762.HK(中國聯通)@HK$3.74,因「交流大會」似乎不外如是。始終佢股息率目前於組合內算係最低,而上半年人民幣兑港元的下跌又等於抹去了3大中資電訊股約5%的股息。
羅文名曲「家變」,黃霑先生填詞: 「知否世事常變,變幻原是永恒。」筆者很認同這兩句有哲理的歌詞,所以即使是筆者的「長期股票收息組合倉」,也經常會被「更換」成員或「改變」持股數量。
剛過去的5日,筆者的倉就已經有了很大的變化,這是5日前的我始料不及的。
為何要這樣做? ...Student希望可做到「提高組合未來的總股息收入」同時,也期望可以「提高組合的未來總倉值」。
當然,還有考慮「風險管理」!
但無論組合成員怎樣變動,基本上這個長期投資倉都是經常滿倉持股,投資户口內的備用現金也經常只剩一萬幾千而已。
7月15日將會收到883.HK和900.HK的末期股息,對筆者而言算係幾好的數目。暫時估計7月18日將會是「購物日」。^^
Good Night & Luck!
剛剛完成了今天的第二組交易:
出2866.HK @HK$1.56
入1919.HK @HK$11.62
銀碼不大,只係由於筆者對大價股1919.HK抱有較大信心,想集中火力,連2866.HK的末期息(除淨日:28/7/2022)都唔要了！
話經濟差,所以油價跌。3桶油中,最受影響的當然係以主打上游業務的中海油(883.HK)了。由於此股乃筆者目前倉內的第一貨值的股份,當然對此結果感到不是味兒,故想寫寫自己現時對它「估值」的睇法,算係一個檢討。
筆者係會計仔,所以都係根據已知的數據來推敲。
中海油2021年溢利RMB703億,這溢利係基於佢去年賣油實現平均價格USD68/桶, 及主要成本USD29.5/桶 + 作業費USD8/桶,合共USD37.5/桶來計算。
今年第一季,它已公佈了賺RMB343億,按年上升了132%。公司平均實現油價為USD97.5/桶,与國際油價走勢基本一致。至於第一季的主要成本為USD30.6/桶,作業費則未見說明,筆者考慮埋通脹,估計大約USD8~9/桶吧。
6月27日,國家統計局公佈了今年頭5個月「石油及天然氣開採業利潤」同比增長了1.26倍。從這個數字,再加上6月份的國際油價基本上都係企係USD105以上,已可推敲出中海油今年上半年的溢利已超過去年全年的溢利。
去年上半年中海油賺了RMB333億,筆者「審慎地」估計它今年上半年同比去年多賺1.2倍,即RMB333億 x (1+ 1.2) = RMB732.6億。這數字超過了它去年全年所賺的RMB703億了。
以這估算的半年溢利RMB732.6億,除以現時的發行股數,便計算出今年上半年中海油每股賺了RMB1.5378(約=HK$1.80)。若將這數字簡單地乘2,即係估計佢全年每股可賺HK$3.60。以今日收市價HK$9.90計算,即PE只係2.75! 佢又承諾「最少」派40%來做股息,即HK$3.60 x 40% = HK$1.44,以這個數字來計股息率,就係....不如大家自己計計吧,幾好玩的。
誠然,無人可準確預測今年下半年的平均國際油價係幾多,但即使跌到去USD68/桶,即係等於它去年的實現油價水平,它都仍然係賺錢,PE或者約係6咁上下,好貴嗎?
後記:
1. 此文寫於昨夜,當時未覺係好滿意,故今早略作修改,現在才貼出。
2. 今天中海油卒之揾翻佢唯一的朋友了! 稍後再向大家交代。^^
3. 依家係中午12:25,上午已收市,筆者稍後下午又冇時間出文,自問初心都係「唔想隱瞞」,所以都係於此盡快公佈「筆者認為」中海油的唯一朋友係: 1919.HK(中遠海控)。今晚筆者若有時間會再作詳解。
筆者上回提到自己較為着重「揀好股」來作長線收取股息的策略,現在翻閱一遍,才發覺自己遺漏了加入「靈活地」三個字。即係應該改寫成「靈活地揀好股」作為提升長線收取股息的策略。
好似講到很複雜?....冇問題,等筆者用自己的真實持倉來解釋吧!
筆者「目前」(30/6/2022)的股票組合包括以下9隻:
高息零售股: 113, 398
本地有牌高利貸: 086, 626, 900
國內高息企業: 883, 941, 1606, 2866
回顧「半年前」(31/12/2021)的組合成員,則包括: 113, 086, 626, 900, 386, 728, 1606, 598, 001 (筆者盡量把它們排列成方便網友与上面的作比較。)
大家可見,雖然「咁啱」都係得9隻股仔,但當中有4隻与「目前」的組合已不同。另外那5隻股當中,有2隻的持股數量其實也有很大的改變。
可能有網友會問: 投資組合於6個月內有調動,有何出奇?....對的,的確係唔出奇。只係筆者的調動也很看重: 希望可以「提高」股票組合的的「股息總收入」。因此,隨著時間的推移,筆者「偶然」(其實都幾頻密)作出調配,再加上不定時收取的股息再買入更多股票,就出現着一個趨勢: 預期的「年股息總收入」不斷提高。筆者就最看重這個數字了。
今年頭半年,筆者很高興這數字係上升了35%。(恒指於31/12/2021: 23398)
而半年前的數字,係比起1年前的數字上升了37%。(恒指於30/6/2021: 28828)
再而1年前的數字,係比起1年半前的數字上升了3%。(恒指於31/12/2020: 27231)
原來,小弟在對上一年半的時間,自己不定時(要睇機遇)作出股票調動(換股或增減個股持股數量),再加上收取股息再買入股票,於基本上係無加入新資金落投資户口的情況下,很幸運地提高了「預期未來一年組合的總股息收入」,大約多了90%,筆者非常感恩了! 🙏^^
由於筆者於幾年前已下定決心,長遠以收取股息作為收入/增值目標,因此對於短期以市價計的總倉值增減反而係次要。筆者相信: 盡量提升組合總股息收入,長遠便可提升總倉值。這理念和「加租可提升物業價值」是一脈相承的。
以上就是筆者的「半年結」, 及加送的「一年半結」。
本文較多「時間倒敍」論述,感謝網友耐心閱讀。🙏^^
補充參考:
一年前(30/6/2021)筆者的組合成員共有11隻: 113, 086, 626, 900, 778, 1883, 133, 517, 688, 811, 2628
一年半前(31/12/2020)筆者的組合成員共有16隻: 113, 086, 626, 900, 778, 878, 010, 014, 016, 450, 1883, 811, 941, 1122, 2666, 601318.SH