STUDENT SAYS 股海心經 : 3月 2023

2023年3月31日星期五

三月小結

忽然醒起今天乃三月份之最後一日,於是又計一下這個月份之得失,... 主要靠中海油和三月中才加入之德林國際都算有些少表現,因此本月追返晒上月錄得的負回報。總結今年首季(1~3月)嘅總倉值就升了8%(其實應不止此數,因冇計算其間從户口內提取了的生活費用,約略為0.4%)。

總算無白費自己付出嘅精神和時間。

這3個月內,不知不覺間student已把「高息倉」內之成員,或換走,或改變了持股數量,又有加入新成員。例如昨日早上就小注加入了489.HK,今天就沽清了剩餘的新鴻基公司(086.HK)。

現時倉內依貨值的最新排位如下:

阿一: 中海油(883.HK)

阿二: Aeon Credit(900.HK)

阿三: 迪生創建(113.HK)

阿四: 長和(001.HK)

阿五: 東方表行(398.HK)

阿六: 德林國際(1126.HK)

阿七: 中遠海運國際(517.HK)

阿八: 東方海外(316.HK)

阿九: 東風集團(489.HK)

大部份已公佈了2022年全年業績及末期息,還有Aeon也將會於星期二有公佈,剩番迪生和東方表行就因為佢哋係以3月31日為年結日,所以要等到6至8月份才會公佈全年業績。

整體都係高息股,尤其中海油和東方海外更是「超高息」藍籌。新近加入了長和,因覺得佢始終係港股藍籌中的環球企業,估值偏低,雖然Victor出名孤寒,但現股價未除淨也有6厘息了。從知名度、企業規模、資產折讓、管理層表現、業務風險程度等等作考慮,持有001.HK肯定安全過5、6線嘅086.HK和1606.HK。後兩者已被student沽清了,心態上係換入001.HK。

希望德林(1126.HK)今年會黑馬跑出,佢有「美國市場」慨念,有條件吸引美資基金,當然佢嘅靚業績是吸引student買入的主因。

前日早上競價盤以HK$3.68買入東風(489.HK),因見佢去年EPS仍可賺約RMB1.2/股,NAV大約HK$20/股,資產負債表看似幾健康,又係央企,又肯回購,又肯派高息,所以小注怡情,但不排除可能隨時換馬。

最後都係嗰句: 請不要問小弟点解上面排名如此如此,因為這不是一朝一夕之結果,要詳解就真係一匹布咁長了。請大家見諒!🙏

週期股一定有週期?

誰人定性某類型股票是週期股?

誰說週期股一定有週期?

那類型股票冇週期?

REITs、地產股、銀行股、工業股、科技股冇週期?... 加息不就將佢哋嘅經營環境/週期改變了嗎?

經濟衰退不需要海上運輸嗎? 單靠空運? 未來發明瞬間轉移技術?... 咪玩啦!

世界經濟將來不再需要石油嗎?... 洗手冲涼洗頭唔洗用梘液/洗頭水? 石油在製造業/工業上的應用會消失嗎? 近兩日國際油價大致USD75~80/桶,如果未來幾年都徘徊於USD60~90/桶,咁以後石油股還會有週期嗎?

首選883.HK

883.HK昨天股價「輸在」末期息比起投資者(包括筆者在內)的預期為少,而市場日常活躍的交易資金總是被投機的佔去大部份。

真心,無論比較營運效益、市盈率、股息率、負債率、現金對總負債水平等等等等,以昨天收市價計算,三桶油之中,点枰都係應該揀中海油(883.HK)作首選。

2023年3月30日星期四

競價小注入了489.HK

東風(489.HK)是央企。

買入理由: 年賺約百億人仔之央企,整體財務健康: 極低PE、極低PB、負債水平合理、肯派高息... 等等。

2023年3月29日星期三

与「中海油」共富貴

稍後中石油(857.HK)和中海油(883.HK)將會公佈2022年之全年業績及股息分派,Student特別為此開出此個新post比大家留言,舒發一下你哋嘅喜怒哀樂! 🙏

後記:

883.HK現已公佈了2022年之業績及末期股息,Student不贅述了,只想將佢去年每一季的盈利記錄於此post內,方便自己日後參考下。

中海油(883.HK)2022年之每季盈利為:~

第一季(1~3月) : RMB343億元

第二季(4~6月) : RMB376億元

第三季(7~9月) : RMB369億元

第四季(10~12月):RMB329億元

= 全年共賺了 : RMB1,417億元

其實都算係「幾平均」,尤其是第四季,因為student記得國際油價於去年底前已經有明顯的跌幅,但中海油此季的盈利只較前一季下跌了一成而已。Student估計佢不斷增加產量(開源)+控制成本(節流) 是「保盈利」的主要因素。抵讚! 👍^^

2023年3月28日星期二

缺貨,乾升,点算?

德林(1126.HK)之發行股數為6.76865億股,但最大股東(崔奎玧)就佔去了68.16%,第二大股東(富達基金)又佔去了9.01%,其餘剩返的,只有22.83%比你哋買,即只有大約1.5453億股,當中也極可能包括了一些「收息基金」持貨三幾個%,也毋須申報!

咁点算?

2023年3月27日星期一

1126.HK今年極可能增派股息

德林國際(1126.HK)2022年全年股息共分派@HK$0.40/股(目前佢還未除淨末期息@HK$0.30/股),以佢下半年的營業額、毛利率和純利之增速,及再增加4間新廠房增產,Student大胆估計佢今年2023年之全年盈利會有約3~5成之增長。🙏^^

如無意外,1126.HK好快趣便會是一間年賺10億港元以上之玩具工業股了。🙏^^

只要佢保持住40%之派息比率,今年股息便有機會是大約@HK$0.52/股~HK$0.60/股。超讚了!👍^^

如果佢將來肯再增加派息比率至5成,... 😬

2023年3月26日星期日

386.HK派息少了

剛剛睇到中石化(386.HK)的全年業績。🙏

其實佢去年10月底公佈之頭三季業績,已計得出佢第三季的盈利是RMB129億元,顯著低過前年同期的RMB206億元了,咁今次全年盈利有約7%的下跌又有何驚奇呢?... 只是student估計都有不少中石化的粉絲會對佢今次減派末期股息頗為失望了!(末期股息少了37%。)

至於佢將以每股RMB5.36配A股予控股股東,只為募集區區RMB120億資金,Student就覺得這決定反映了佢今年的預算資本支出RMB1658億,對公司真係「唔嘢少」呀!

883.HK股價在這個月截至3月24日跑輸了386.HK,你哋話合理嗎?

2023年3月24日星期五

由於發現金朝陽(878.HK)出售希雲大厦的交易對手,即買家,將第二期的交易訂金(=交易金額的10%),由原先需於上月繳付,延期半年至8月,雖然878.HK因此可以收取「利息補償」約千一萬元,但student就感覺此位買家似乎只是一位「欠缺財務實力的炒家」而已! 尤其是今次878.HK以如此高的價格(約32億港元)出售此座每年只有1,453萬港元租金收入之物業。Student也不覺得本地物業市場價格有何利好因素,足夠比啲炒家有水位「甩身」,所以Student現在推測此宗「大deal」好有機會以「告吹」作終!

因此,Student今日就沽清了878.HK,... 唔同佢玩了! 連佢昨晚公佈的末期股息(一年只得兩毫子)都唔要了!

珠姐(即公司創辦人,也是大股東: 傅金珠女士),對不起了!🙏

須知道,市場上大把更有名氣、更具規模、有更多業務,及更高股息率的「資產折讓股」可供student選擇呢!👌