被摧殘的港股

今朝大市半日成交只有386億港元!

点解會咁樣?...

過份將其他市場嘅氛圍搬入嚟香港市場,結果只會造成本地股市東施效顰,欠缺自己嘅特式、節奏。

最後資金選擇只投機性停留係呢度,... 烏呼哀哉呀!

再+316.HK(2.0版)

今早大約11:15am又買多1,000股316.HK@HK$140.80。

依家共持有佢2,000股,平均成本係(HK$137.60+HK$140.80)/2=HK$139.20,... 未包括手續費。

点解買得咁急?... Student冇乜特別新消息,仍然只係依據自己嘅睇法(昨天短文已有詳細說明),既然投資户口仲有錢可買,就買自己有信心收息的。

大市古靈精怪,明明利率未見頂,但一眾科網股、本地地產股等等已大幅跑贏大市,內地房地產商仲係不停向市場抽水,... 但係啲「正路」、財務健康、年年派高息嘅藍籌股,例如316.HK,883.HK,939.HK,941.HK等,就完全冇表現! 咁樣嘅恒指萬九点,如果要再向上突破,難了! 如果大市「不幸」再向下尋底,我諗跌幅最多嘅應該都係之前升得急嗰啲!

小弟買股長線收息,首重考慮個股嘅基本因素,以目前手上資料,以316.HK股價HK$140去計算,小弟預計佢下次嘅末期息及明年(2023年)的全年股息大約可以「各自」派到HK$28/股,如是,收了下次末期息後,若股價HK$140不變,股息率都仍然有20%pa(HK140x20%=HK$28)。我自己認為這就是佢嘅最佳護城河!^^

P.S. 預期明午900.HK公佈季績,Student上星期四已出了短文交代自己對佢嘅睇法,... 就拭目以待。🙏

再+316.HK

上星期二沽清東方海外(316.HK)母企1919.HK時,內心已十五十六想換入316.HK,因為student考慮到316.HK於中遠系的唯一貢獻就是盡量派息給母企! 此外,316.HK並非國企股,收佢股息係唔會似1919.HK咁,要被扣減10%大陸税,student估計以現時嘅股價,316.HK嚟緊的末期股息率都仍然會高過1919.HK。所以純以收息角度作考慮,持有316.HK就較為着數。

還有另一方面嘅考慮,就係「話唔埋」1919.HK有朝一日會將316.HK私有化,即係買埋其餘股東現時共持股「唔夠3成」嘅發行股數,因為1919.HK似乎慣常鍾意買資產作「超長遠做大做強」嘅國策。如是,持有316.HK就有被私有化嘅可能了,反之持有1919.HK的小股東就只有眼光光睇住管理層「恣意購物」。

就係咁樣諗,Student頭先就入了1,000股316.HK(@HK$137.60),算係取代了上星期二沽走的20,000股1919.HK。

兜兜轉轉,卒之又再加番東方海外... 好玩呀!

回望之前連「最高股息率嘅藍籌股」都冇,又点可以叫做「Student高息倉」呢? 😁

跟隨已敗壞的金融制度揾食,那會有好結果?

香港本地通脹率仍然低於2%,点解銀行要跟隨美元加利率?

美國仲要加多幾多厘息先至可以將佢哋嘅通脹率撳低至目標嘅2%? 香港点算?

長期咁樣玩落去,本地股、樓那會有前途?

点樣破局?

Aeon Credit: 季季賺錢錢

肯每季都公佈業績的「本地公司」真係少之又少,大家較熟悉的相信會包括有中電(002.HK),匯控(005.HK),... 其他呢?

Aeon(900.HK)就係其中一隻,而且佢過去每季公佈的業績都是有盈利,這点中電和匯控過去都做不到。

Aeon將於下星期三(估計會於中午時段)公佈2022/23年度嘅第三季業績,即1Sep~30Nov2022。由於去年同期之盈利數字比較低,故Student估計佢今年單計第三季之盈利很有可能會比去年同期增加超過兩成以上,即>20%。如是,Aeon今個財政年度「頭9個月」的盈利會有接近1成嘅增長。於今年咁嘅環境之下,都算係有交代了!

Student最喜歡佢一向穩打穩札的作風,專注本業。可能由於佢全部管理層嘅成員都只係日本母企(Aeon Inc.)委任嘅「打工仔」,唔敢用公司嘅錢攪三攪四,或攞去做投資。

Student觀察到佢過去幾年,每季平均都大約可賺8、9千萬港元盈利,即平均每股可以賺到兩毫子,以一年計,每股便賺到8毫子了。而從中分派每股HK$0.44作為股息,就等於55%嘅股利分配率。

Student認為呢個Dividend Payout Ratio對於咁有實力嘅Aeon嚟講算係「好保守」了,大有提升嘅空間呀!🙏

金朝陽(878.HK)大變身

近排本地地產股被掃高,其實幾冇厘頭,因為美國嘅通脹距離目標通脹兩厘尚遠,估計「未有耐」可以停止加息,咁樓價又点會突然轉勢?

當中冷門股金朝陽(878.HK)股價也有些升幅,但筆者純綷從公司的基本因素作考慮,佢似乎係「好有憧憬」!

因為878.HK於8月時公佈以約32億港元出售了希雲大廈,估計入賬盈利大約為5.98億港元(來自該舊樓的年租金只有1453萬元),即每股從中可以賺到HK$2.11。

套現的錢,再加埋公司於6月30日時嘅「銀行存款+現金」,再減去6月30日時嘅總負債(流動負債+非流動負債),都仍然有淨淨現金約15億元(=約每股HK$5.30),即係變身成為「淨淨現金公司」。

不過,由於目前交易尚未完全完成,8月只收了10%款項,半年後(即明年2月)會再收多10%。筆者估計佢收埋第二次10%後,最終會完成交易嘅機會就相當高了。況且收了6億多現金,即使買家之後反悔,金朝陽沒收這6億多(=每股賺2蚊有多)入賬,已經很「和味」了！

Student估計878.HK明年完成了此宗大交易後,佢可能會派特別股息,然後市場又可以炒佢會被大股東私有化,畢竟現時大股東已經持有公司74.29%股份,已冇乜空間比大股東再從股票市場上增持。

於6月30日,佢賬面每股NAV=HK$68.87,若加埋從出售希雲大廈中所獲盈利,即最新每股NAV大約=HK$71。昨日收市價係HK$6.70,即是依家PB連10%都冇!

當然,PB夠低唔代表係好股,但金朝陽將會變身成為「淨淨現金公司」,就係極利好嘅消息了。

「似乎」好值博!🤔

大眾鄭鴻標前日辭世 626.HK會被賣盤嗎?

Student冇內幕消息,所以真係唔知。

不過如果真係「有朝一日」成為事實,Student估計626.HK的每股交易作價會比昨日佢嘅收市價可以高出6成,即「坐底」HK$3.80! 🙏^^

-1919.HK +941.HK

今次Student真係對海控(1919.HK)很失望。佢昨夜公佈話以24.4億人仔向母企收購3棟寫字樓物業,連埋早排以約206億人仔訂造12艘船舶,及以約190億人仔向母企收購上港及廣州港,很短時間已製造資本支出合共約RMB420億!

Student認為佢買得「過份爽快」,而且比筆者印象係: 佢似乎要將公司啲錢「孝敬」媽咪。

今早開市冇耐,見同業316.HK和1308.HK都有明顯升幅,心想1919.HK点都會有些反應啩?... 但事与願違,海控股價最高都只係HK$8.34,完全跟不上阿仔316.HK,莫講話跟到1308.HK。

明天海控A股會除淨中期股息RMB2.01(H股就早排已除淨了),Student不知明天A股股價走勢如何,都係嗰句: 君子不立危牆之下...

所以,Student上午唯有「忍痛」(哀莫大於心死)以HK$8.26沽出剩餘嘅海控股數。(早排已沽走大部份,當日換晒入883.HK)

然後換甚麼好呢?... 本來想換316.HK,話晒都係同業,又超高股息,但係佢股價已被掃高至HK$140樓上,Student考慮了一會,都係唔想追了,下午就決定以HK$51.25買入小量大家都很熟悉的941.HK,當係「換馬」。

点解揀941.HK?... 大家都睇到762.HK和728.HK最近都已被炒上了很多,破晒52週高位,但941.HK就明顯跟唔到,宜家買佢就博市場會揾佢嚟追落後! 咁就算佢向下走,似乎HK$50(50天線)已係超強支撐位。如果佢股價真係再見返50蚊,相信大市也有一些調整,到時再考慮應否止蝕或者換馬。

做定期: 939.HK

大約一年半前Student都有內銀股,當時由於聽到有大型民企內房股開始有「出事」消息,心想即使四大內銀唔會執笠,但... 君子不立危牆之下,當時就決定走晒啲內銀先。

今天局勢有變化,中央話到明要救房地產,而民企內房股價又已被炒炒下「上返唔少」,Student宜家買返內銀股就相對安心很多了,尤其是內銀整體截至9月底嘅業績都仲有正增長。

Student下午以平均價HK$4.695入了兩大注939.HK,即時進駐「Student高息倉」內第二位,心態係等於做銀行定期存款,估計現股價係起碼有大約8厘股息率(已扣除10%祖国税)。睇返轉頭,原來佢現價比起自己當初沽走佢嘅股價低了足足HK$1.5,雖然其間少收了兩年末期股息,但都算係除笨有精!

点解揀939.HK?... 大路囉! 而且目前四大內銀A/H股價之價差,佢係相對有最大嘅折讓,... 小小不尋常! 👍^^

聖誕及新年股: 113.HK + 398.HK

恒指本星期共升了6.56%,筆者收息倉就慘了,完全跟不上。最主要係「阿一」883.HK全週跌了1.5%,雖然「阿二」900.HK升了2.73%和「阿三」113.HK升了2.3%,但整體跑輸晒係事實。

今早全面檢視一下所有持貨,發覺原來倉內的兩隻「淨淨現金」零售股已由早排嘅最低位上升了不少: 113.HK(迪生)升了27.88%,而398.HK(東方表行)更升了36%!

當然,佢哋比起最近熱炒的所謂「名牌股」冇咁有知名度,例如178.HK(莎莎):由最低位升了剛好100%!或709.HK(佐丹奴):升了32.5%,但筆者覺得自己以長線收股息 和 企業財務狀況來作考慮,以土生土長嘅零售股中,迪生和東方表行就仍然係筆者的首選。

迪生今次半年純利已有1.55億元(即每股賺HK$0.394),但佢去年全年只賺2.01億元,如無不可預期的經濟情況,筆者「保守預期」佢今年全年起碼可賺返3億元以上,即係有>50%的盈利增長,尤其係最近的存款利率及股債都有明顯上升,迪生的巨額淨現金(約HK$20.2億)和股債投資(約HK$18.5億)都應該非常受惠。佢以後會否增派股息呢?... 筆者唔知道,但冇人可以排除迪生會「隨時派」特別股息嘅可能性,即使每股派1、2蚊,都只係消耗存款4億、8億咁大把(註釋:大把,即很多),係綽綽有餘! 佢截至30/9/2022,每股資產淨值(NAV)係HK$8.398。(下月3日佢將會除淨中期息@HK$0.08/股)

至於398.HK(東方表行),雖然佢每股NAV唔算高(30/9/2022: HK$3.86),但佢最優点係肯「派晒盈利」作股息,佢半年盈利略為下跌9.2%,但筆者估計佢下半年(鐘錶業)會受惠於市道復常(113.HK都係),估計佢可以賺到去年下半年的盈利,即下次每股末期息(連同特別股息)都可以派返大約HK$0.405/股。(398.HK將於本月29日除淨中期息+特別股息, @HK$0.313/股)

總結: 

兩者皆是「淨淨現金公司」(即「銀行和現金結餘」已可以足夠減晒「公司所有流動和長期負債」) 及過去「年年賺錢」兼「派高股息」嘅優質中港台零售股。

從上半年業績中分析,113.HK的業務包括銷售腕錶及珠寶首飾(約佔50%)、化粧及美容產品(約佔25%)、時裝及配飾(約佔25%),算係幾多元化! 另外,再附以策略較保守的股債投資(這点student從佢以往多年的業績中可以睇得出)。零售銷售市場方面,以銷售額高低作排序,就包括了港、台、中。

至於398.HK,佢主要經銷及零售手錶、時鐘、筆及打火機,銷售市場就包括中、港、澳(澳門)。

筆者考慮再增持佢哋,尤其係113.HK,但佢慣常成交量不多,較難以便宜價位入貨。(希望聖誕前可完成)

398.HK就可能會等佢除淨完中期息後,即每股NAV跌至HK$3.55,希望4蚊留下可以增持。(希望農曆新年前可完成)