小弟於下面回應網友Raymond兄之留言中,解釋了自己對今次大新盤數嘅個人睇法和疑問,請網友們睇埋下面,再留言賜教！🙏🙇
另外,雖然派息不似預期,但小弟都有看到些正面嘢嘅,當中尤其是440.HK及2356.HK於31/12/2024之每股資產淨值(NAV per share)已分別上升至:~
HK$108.40(2023: HK$102.27) 及 HK$23.84(2023: HK$23.17)。
銀行金融公司不同於地產發展或收租股,因為銀行金融公司含金量(現金)極高,小弟很看重佢哋嘅市賬率(PB),基本上係愈低愈平愈值博！以今日收市股價計算,440.HK之PB=0.27,而2356.HK之PB=0.36。如果2356.HK有朝一日被第三方買家洽購,大新孖寶嘅股東們就認真和味了！🙏😋
後記: 晚上10:30pm,今日太多網友們關心大新孖寶了,令小弟在今天投資失利狀態下,居然愈寫愈多,愈寫愈起勁！...各位晚安,小弟要早抖了！🙏😆
中銀香港(2388.HK)剛公佈了2024年之全年業績,全年股息=HK$(0.57+1.419)/股=HK$1.989/股。
以佢今天收市股價HK$29.85去計算,佢最新嘅「年股息率」=1.989/29.85 x100%=6.66厘！
如以佢遲下除淨末期息後之理論股價去計數,「年股息率」更高至=1.989/(29.85-1.419) x 100%=7厘！
而且,正常經濟穩定可控情況下,往後本地銀行的盈利還可能會繼續增長,股息極可能會繼續增加。請問,聰明的你,還會繼續去銀行做定期存款嗎？🤔
重慶銀行皆有於中港兩地掛牌上市,即A股601963.SH 及H股1963.HK。👌
大新銀行(2356.HK)目前持有約4.585億股1963.HK,佔重慶銀行H股的總發行股數29%,或重慶銀行的所有A+H股總發行股數的13.2%。以1963.HK昨日之收市股價HK$6.54去計算,此4.585億股的市值就是30億港元,唔嘢少了！🧐
過去超過10年,由於重慶銀行年年皆有錢賺及派息,而基本上佢「帳面淨值」都是逐級上升,但可惜,股價就不同步！而大新銀行的帳目處理手法,總是「示人以弱」,按持股比例的帳面淨值與持股市值(4.585億股x年底時股價)的差額以撥備形式來顯示,最後,形成了截至31/12/2023止,此撥備居然累積升至52.27億港元！極駭人呢！😱
幸運地(可能係「轉勢」！),1963.HK股價在2024年全年表現亮麗,股價從2023年底的HK$3.96,升至2024年底的HK$6.08,即2024全年升了HK$2.12/股 或53.5%！👍
經過一輪運算,筆者推斷2356.HK於2024年底已有足夠條件從52億元的累積撥備中「回撥」部份了！而往後,如果1963.HK股價繼續「生生性性」,此回撥操作就可以持續。但願如此！🙏^^
最後,筆者想問,近日大新孖寶(即440.HK和2356.HK)股價都算叫做屢創高位啦,但為何仍未見有大行分析員 對孖寶2024年嘅盈利作出績前分析呢？🤔
利申: 筆者持有大新金融(440HK),打算一直持有,餘生就靠佢股息維生了！🤑
後記: 晚上,重慶銀行(1963.HK)公佈了中規中矩之2024年全年業績,基本上與筆者早排(2月28日之短文)之預測相差不遠: 盈利為RMB51.17億元,同比上升了3.8%,即EPS=RMB1.38/股(約=HK$1.47/股),而末期股息=RMB0.248/股(約=HK$0.265/股),即全年股息兩次合共=RMB0.166+RMB0.248 =RMB0.414,同比就升了1.47%。但由於人仔於2024年內有約3.x%嘅貶值,所以,香港嘅小股東們實際上會比去年收少些少港幣股息嘅！不過,1963.HK全年股價勁升,就乜都抵償晒啦！😆
金朝陽(878.HK)大股東欲以(還需開股東大會通過才能成事)極低的市賬率價格將公司私有,給筆者當頭棒喝！🤯
去年底前買回之小部份113.HK,諗住收佢9厘股息等運到(博大股東終會私有化佢),依家筆者都係決定改變初衷了,轉為換馬增持此隻有13~14厘股息率、又係「淨淨現金」公司、又有齊被私有化嘅條件、加埋國企大股東背景、更係藍籌成員之一嘅 東方海外(316.HK)🚢🇨🇳🇭🇰！
不過,由於筆者取其316.HK齊頭千位股數 容易記住及好意頭,就仍然保留1萬股113.HK於倉中,除非316.HK股價未來(可能除淨後)跌穿100港元大關,那到時就考慮沽埋此1萬股113.HK,換多500股316.HK。🤔
如此這般,「Student高息倉」更新如下:~
「大新三寶」股價今天全創近年新高:~
@HK$113.20💫
理由: 由於這兩日440.HK股價算是跟上大市了,令筆者較安心,所以今早有心情嘗試另覓有潛質發圍的股份,作中長期部署。截至31/12/2024,東方海外(316.HK)每股NAV=HK$156/股,每股「淨淨現金」(即現金及銀行結餘的總和 扣去 集團的所有負債)=HK$40/股,又佢將於5月20日除淨末期股息@HK$10.296/股,即若筆者持有佢至除淨日,持貨成本便會改寫為HK$103,到其時,「股息率」即升至=14.8%pa。👏👏👍
溫馨提示: 於3月14日,「滙豐環球研究」給予316.HK之目標股價只是HK$90！😱...→🤔→🧐→🤣→😴
大新金融(440.HK)2024年上半年盈利=HK$11.12億 或每股盈利=HK$3.49/股,同比增長20.67%。2024年中期股息=HK$0.92/股,同比增長155.56%。
440.HK乃大新銀行(2356.HK)之母企,佔後者總發行股數的74.37%,因此,後者對前者的業績至關重要。
所以,要瞭解440.HK,先要瞭解2356.HK！
根據香港金管局去年12月時發佈之本地零售銀行2024年首3季度之稅前經營溢利,筆者假設2356.HK之本業全年盈利也有同比8.4%的百分比增長。把2356.HK前年全年盈利 扣去「應佔聯營公司之業績」和「聯營公司投資之減值虧損」後,再加多8.4%,便得出2356.HK之2024年本業盈利大約=HK$(18.60億-6.89億+5.52億)x1.084=HK$18.68億(A)！
跟住就估算佢聯營公司重慶銀行(1963.HK)2024年之盈利對大新銀行的貢獻:~
1963.HK於去年10月底時有公佈,2024年首三季有盈增3.7%,假設佢2024年全年盈增皆同為3.7%,但由於2024年全年人民幣的匯價就有約3.5%跌幅(根據aastocks,1.1022→1.0634),所以,「應佔聯營公司之業績」=HK$6.89億x1.037x(1-0.035)=HK$6.89億(B)。(此數字基本上與2023年相同,反映出3.7%的盈增 基本上被3.5%的人仔匯價貶值所抵銷。)
至於計算「聯營公司之投資減值虧損」:~
筆者以1963.HK於2023年底的每股資產淨值HK$15.84(from aastocks)開始計算。2023年底之HK$15.84=RMB14.37(以匯率1.1022),於2024年底時變為HK$15.28(以匯率1.0634),以此數字,加上預期2024年每股可賺HK$1.50(=2023年之數字,因為盈增和匯價貶值互相抵銷),扣去在2024年內已派發的股息約每股HK$0.45,便得出1963.HK在2024年12月31日的每股資產淨值大約=HK$16.33,由於1963.HK於同日的市場股價=HK$6.08,即2356.HK需為1963.HK作出每股HK$10.25(=HK$16.33-HK$6.08)的累計撥備,但因為2023年底已有每股累計撥備HK$11.40(=過去累計撥備HK$52.27億÷4.585億股),因此大新銀行的2024年業績大約可以為每股1963.HK回撥HK$1.15(=HK$11.40-HK$10.25),以持有約4.585億股去計算,即回撥總額約為HK$5.27億(C)！
以上三個數字(A),(B)&(C)的總和,便是筆者預測大新銀行(2356.HK)的2024年全年盈利: (A)+(B)+(C) = HK$30.84億,較2023年的HK$18.6億同比增長約66%。
基於此數字,2356.HK對母企440.HK的盈利貢獻就=HK$30.84億x74.37%=HK$22.94億(D)。
此外,根據440.HK的前年業績,除卻2356.HK的盈利貢獻外,佢其它業務(主要包括有保險業務、投資收益等)的盈利粗略約為HK$2億,考慮到去年底至目前的市況,筆者「亂估」這方面盈利會有50%增長,即約為HK$3億(E)。
因此,筆者預測大新金融(440.HK)的2024年全年盈利=(D)+(E)=HK$25.94億,即較2023年的HK$15.9億,同比增長約63%。
以440.HK目前的總發行股數3.195751億股去計算,即每股盈利(EPS)約=HK$8.1。再以佢2023年的派息比率4成作計算,即全年每股股息約=HK$3.24,減去已派發的中期股息每股HK$0.92,便得出嚟緊本月底將會公佈嘅末期股息可能約=HK$2.32/股。
利申: 筆者持有大新金融(440.HK)。