香港本地通脹率仍然低於2%,点解銀行要跟隨美元加利率?
美國仲要加多幾多厘息先至可以將佢哋嘅通脹率撳低至目標嘅2%? 香港点算?
長期咁樣玩落去,本地股、樓那會有前途?
点樣破局?
2022年12月16日星期五
2022年12月15日星期四
Aeon Credit: 季季賺錢錢
肯每季都公佈業績的「本地公司」真係少之又少,大家較熟悉的相信會包括有中電(002.HK),匯控(005.HK),... 其他呢?
Aeon(900.HK)就係其中一隻,而且佢過去每季公佈的業績都是有盈利,這点中電和匯控過去都做不到。
Aeon將於下星期三(估計會於中午時段)公佈2022/23年度嘅第三季業績,即1Sep~30Nov2022。由於去年同期之盈利數字比較低,故Student估計佢今年單計第三季之盈利很有可能會比去年同期增加超過兩成以上,即>20%。如是,Aeon今個財政年度「頭9個月」的盈利會有接近1成嘅增長。於今年咁嘅環境之下,都算係有交代了!
Student最喜歡佢一向穩打穩札的作風,專注本業。可能由於佢全部管理層嘅成員都只係日本母企(Aeon Inc.)委任嘅「打工仔」,唔敢用公司嘅錢攪三攪四,或攞去做投資。
Student觀察到佢過去幾年,每季平均都大約可賺8、9千萬港元盈利,即平均每股可以賺到兩毫子,以一年計,每股便賺到8毫子了。而從中分派每股HK$0.44作為股息,就等於55%嘅股利分配率。
Student認為呢個Dividend Payout Ratio對於咁有實力嘅Aeon嚟講算係「好保守」了,大有提升嘅空間呀!🙏
金朝陽(878.HK)大變身
近排本地地產股被掃高,其實幾冇厘頭,因為美國嘅通脹距離目標通脹兩厘尚遠,估計「未有耐」可以停止加息,咁樓價又点會突然轉勢?
當中冷門股金朝陽(878.HK)股價也有些升幅,但筆者純綷從公司的基本因素作考慮,佢似乎係「好有憧憬」!
因為878.HK於8月時公佈以約32億港元出售了希雲大廈,估計入賬盈利大約為5.98億港元(來自該舊樓的年租金只有1453萬元),即每股從中可以賺到HK$2.11。
套現的錢,再加埋公司於6月30日時嘅「銀行存款+現金」,再減去6月30日時嘅總負債(流動負債+非流動負債),都仍然有淨淨現金約15億元(=約每股HK$5.30),即係變身成為「淨淨現金公司」。
不過,由於目前交易尚未完全完成,8月只收了10%款項,半年後(即明年2月)會再收多10%。筆者估計佢收埋第二次10%後,最終會完成交易嘅機會就相當高了。況且收了6億多現金,即使買家之後反悔,金朝陽沒收這6億多(=每股賺2蚊有多)入賬,已經很「和味」了！
Student估計878.HK明年完成了此宗大交易後,佢可能會派特別股息,然後市場又可以炒佢會被大股東私有化,畢竟現時大股東已經持有公司74.29%股份,已冇乜空間比大股東再從股票市場上增持。
於6月30日,佢賬面每股NAV=HK$68.87,若加埋從出售希雲大廈中所獲盈利,即最新每股NAV大約=HK$71。昨日收市價係HK$6.70,即是依家PB連10%都冇!
當然,PB夠低唔代表係好股,但金朝陽將會變身成為「淨淨現金公司」,就係極利好嘅消息了。
「似乎」好值博!🤔
2022年12月14日星期三
大眾鄭鴻標前日辭世 626.HK會被賣盤嗎?
Student冇內幕消息,所以真係唔知。
不過如果真係「有朝一日」成為事實,Student估計626.HK的每股交易作價會比昨日佢嘅收市價可以高出6成,即「坐底」HK$3.80! 🙏^^
2022年12月13日星期二
-1919.HK +941.HK
今次Student真係對海控(1919.HK)很失望。佢昨夜公佈話以24.4億人仔向母企收購3棟寫字樓物業,連埋早排以約206億人仔訂造12艘船舶,及以約190億人仔向母企收購上港及廣州港,很短時間已製造資本支出合共約RMB420億!
Student認為佢買得「過份爽快」,而且比筆者印象係: 佢似乎要將公司啲錢「孝敬」媽咪。
今早開市冇耐,見同業316.HK和1308.HK都有明顯升幅,心想1919.HK点都會有些反應啩?... 但事与願違,海控股價最高都只係HK$8.34,完全跟不上阿仔316.HK,莫講話跟到1308.HK。
明天海控A股會除淨中期股息RMB2.01(H股就早排已除淨了),Student不知明天A股股價走勢如何,都係嗰句: 君子不立危牆之下...
所以,Student上午唯有「忍痛」(哀莫大於心死)以HK$8.26沽出剩餘嘅海控股數。(早排已沽走大部份,當日換晒入883.HK)
然後換甚麼好呢?... 本來想換316.HK,話晒都係同業,又超高股息,但係佢股價已被掃高至HK$140樓上,Student考慮了一會,都係唔想追了,下午就決定以HK$51.25買入小量大家都很熟悉的941.HK,當係「換馬」。
点解揀941.HK?... 大家都睇到762.HK和728.HK最近都已被炒上了很多,破晒52週高位,但941.HK就明顯跟唔到,宜家買佢就博市場會揾佢嚟追落後! 咁就算佢向下走,似乎HK$50(50天線)已係超強支撐位。如果佢股價真係再見返50蚊,相信大市也有一些調整,到時再考慮應否止蝕或者換馬。
2022年12月12日星期一
做定期: 939.HK
大約一年半前Student都有內銀股,當時由於聽到有大型民企內房股開始有「出事」消息,心想即使四大內銀唔會執笠,但... 君子不立危牆之下,當時就決定走晒啲內銀先。
今天局勢有變化,中央話到明要救房地產,而民企內房股價又已被炒炒下「上返唔少」,Student宜家買返內銀股就相對安心很多了,尤其是內銀整體截至9月底嘅業績都仲有正增長。
Student下午以平均價HK$4.695入了兩大注939.HK,即時進駐「Student高息倉」內第二位,心態係等於做銀行定期存款,估計現股價係起碼有大約8厘股息率(已扣除10%祖国税)。睇返轉頭,原來佢現價比起自己當初沽走佢嘅股價低了足足HK$1.5,雖然其間少收了兩年末期股息,但都算係除笨有精!
点解揀939.HK?... 大路囉! 而且目前四大內銀A/H股價之價差,佢係相對有最大嘅折讓,... 小小不尋常! 👍^^
2022年12月10日星期六
聖誕及新年股: 113.HK + 398.HK
恒指本星期共升了6.56%,筆者收息倉就慘了,完全跟不上。最主要係「阿一」883.HK全週跌了1.5%,雖然「阿二」900.HK升了2.73%和「阿三」113.HK升了2.3%,但整體跑輸晒係事實。
今早全面檢視一下所有持貨,發覺原來倉內的兩隻「淨淨現金」零售股已由早排嘅最低位上升了不少: 113.HK(迪生)升了27.88%,而398.HK(東方表行)更升了36%!
當然,佢哋比起最近熱炒的所謂「名牌股」冇咁有知名度,例如178.HK(莎莎):由最低位升了剛好100%!或709.HK(佐丹奴):升了32.5%,但筆者覺得自己以長線收股息 和 企業財務狀況來作考慮,以土生土長嘅零售股中,迪生和東方表行就仍然係筆者的首選。
迪生今次半年純利已有1.55億元(即每股賺HK$0.394),但佢去年全年只賺2.01億元,如無不可預期的經濟情況,筆者「保守預期」佢今年全年起碼可賺返3億元以上,即係有>50%的盈利增長,尤其係最近的存款利率及股債都有明顯上升,迪生的巨額淨現金(約HK$20.2億)和股債投資(約HK$18.5億)都應該非常受惠。佢以後會否增派股息呢?... 筆者唔知道,但冇人可以排除迪生會「隨時派」特別股息嘅可能性,即使每股派1、2蚊,都只係消耗存款4億、8億咁大把(註釋:大把,即很多),係綽綽有餘! 佢截至30/9/2022,每股資產淨值(NAV)係HK$8.398。(下月3日佢將會除淨中期息@HK$0.08/股)
至於398.HK(東方表行),雖然佢每股NAV唔算高(30/9/2022: HK$3.86),但佢最優点係肯「派晒盈利」作股息,佢半年盈利略為下跌9.2%,但筆者估計佢下半年(鐘錶業)會受惠於市道復常(113.HK都係),估計佢可以賺到去年下半年的盈利,即下次每股末期息(連同特別股息)都可以派返大約HK$0.405/股。(398.HK將於本月29日除淨中期息+特別股息, @HK$0.313/股)
總結:
兩者皆是「淨淨現金公司」(即「銀行和現金結餘」已可以足夠減晒「公司所有流動和長期負債」) 及過去「年年賺錢」兼「派高股息」嘅優質中港台零售股。
從上半年業績中分析,113.HK的業務包括銷售腕錶及珠寶首飾(約佔50%)、化粧及美容產品(約佔25%)、時裝及配飾(約佔25%),算係幾多元化! 另外,再附以策略較保守的股債投資(這点student從佢以往多年的業績中可以睇得出)。零售銷售市場方面,以銷售額高低作排序,就包括了港、台、中。
至於398.HK,佢主要經銷及零售手錶、時鐘、筆及打火機,銷售市場就包括中、港、澳(澳門)。
筆者考慮再增持佢哋,尤其係113.HK,但佢慣常成交量不多,較難以便宜價位入貨。(希望聖誕前可完成)
398.HK就可能會等佢除淨完中期息後,即每股NAV跌至HK$3.55,希望4蚊留下可以增持。(希望農曆新年前可完成)
2022年12月9日星期五
2022年12月7日星期三
充斥着投機的股市
碧桂園1個月內重覆向市場抽水,而且都係只能夠以上日收市價有差不多15%之折讓價格才能「成功說服」市場去接貨,其實真係「好肉酸」呀! 可想而知高負債的大陸民企房地產公司仍然係吊緊鹽水。不過市場參与者總會找到借口說服市場資金去投機嘅!
唔理好醜,最緊要就手? 🤔
剛聽到香港今日「新感染」嘅確診數字「突破一萬宗」,... 可以講病毒已無處不在,而且「撳不住」了, 宜家內地又... 🙏
後記:
(12月8日星期四,已收市)
今日對筆者而言算係小小小股災,因為估唔到國際油價昨夜於歐美交易時段又再「玩嘢」,連續幾個交易日都係咁樣: 香港日間時間油價期貨「好地地」,但係我哋瞓醒覺後D價格就「反晒艇」! 😤 大家都知Student有中海油和中石油,前者更加係「Student高息倉」內嘅「阿一」,所以「講真」,今朝早開市前student真係有啲緊張,心想今日都唔知會「賬面虧蝕」幾多錢? ... 於競價時段Student見價位可以,即掛沽出3成股數,再見開市後股價仍算合適,就二話不說再沽多2成股數,...於是總共就沽出了一半嘅883.HK持貨了,平均價係HK$9.848,即刻心態便放鬆很多了!
再之後就考慮857.HK的去留: 由於Student預計佢今年PE和Dividend Yield都輸比883.HK,既然自己「睇不清」油價走勢,而且Student早排係佢於HK$3.05時入貨,數目又唔算好多,心想就唔再花精神睇佢了,... 就以HK$3.49沽走了事。
於是,倉內依家剩返只有「九兄弟」,而883.HK就仍然係「阿一」! (大家可想而知student今早開市前嘅精神壓力有幾大!)... 好彩收市後計一計,總倉值(包括可備用現金)都只係比昨日少了0.604%(而恒指就升了3.377%!),哈哈...
套現後想買乜?... 因明早要陪診,Student想先冷靜一下。🙏^^
2022年12月6日星期二
超高息收息股可以轉強嗎?
398.HK ?
預計全年實收股息
=$0.313+$0.405
=$0.718
883.HK ?
預計全年實收股息
=($0.70+$1.00)x90% (已扣減10%大陸税)
=$1.53
点唱: 許冠傑〈世事如棋〉
後記: (12月7日(星期三)早上記錄)
筆者冇預計國際油價於過去短短兩個交易日,便由上星期五的最高位計,布油約US$88,跌足10%! 現在布倫特油價大約企於US$79.50,... 冇「計」了,唯有自安自慰,中海油的每桶採油成本連同作業費都只係大約US$41,即毛利率仍然係超高。以當前每桶油價約US$80去計算,佢仍然會有非常可觀利潤,而Student依然係...「貪高息」! 剛睇下aastocks.com,佢又有新項目投產: 位於南海嘅恩平油田群,包括兩座鑽採生產平台及一座無人井口平台,是中國海上油田無人化、少人化、智能化的重要突破。
筆者相信中海油下半年開始的大量新投產項目,都會長遠對公司有盈利貢獻,... 除非油價於目前水平再有顯著下跌,那就始料不及了。
另外,筆者觀察過去「很少」出現857.HK的股價是低過386.HK的股價「超過」兩毫子(HK$0.20),...
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