+中遠海運(517.HK)

你哋冇睇錯,不是1919.HK。昨日連同今朝早上,Student買入了中遠海運(517.HK)。

由於昨天早上Student「手痕」,沽出了四份之一數量之1919.HK,而筆者的一貫做法是盡量持股投資收息,所以便即時買了些941.HK,此外,昨天和今早就繼續買入些517.HK,依家卒之完成了。現在股票户口內還剩些available cash,約5、6萬蚊,不多! 稍等。

Student約一年多前已曾經持有、買賣過517.HK,當時有微利,後來見佢於HK$2.50~2.60之間浮沈,是悶股,又遇啱有新目標,便換了馬。但与今日之決定係無關係。

前時佢公佈了中期業績,冇亮點,除了略加了股息至HK$0.11/股。佢上次末期息只肯派HK$0.09/股,Student希望佢下次末期息最少也派HK$0.09/股,但估計有較大機會再派HK$0.11/股。即暫時估計佢今年股息為HK$0.20~0.22/股。

佢最大之賣点,係持有淨現金(包括銀行存款)約60億港元。佢係「淨淨現金」公司,即現金 扣除 總負債後都仍然係正現金數! 於今年6月30日,佢每股NAV為HK$5.21/股,當中包括了淨淨現金HK$3.11/股。

佢今日還未除淨,我今日買佢就等於是除淨後的HK$2.10留下,而除淨後的NAV就是HK$5.10/股,當中包括了淨淨現金HK$3/股。

暫時決定持有佢作長期收息,差不多有10厘,又可以「博」佢買唔到嘢後,改為「分錢」給全體股東,那就高興至極!

還有,佢都係「中遠」系,今次叫做多一個換馬的藉口了。^^

日誌: 

明天是086.HK和316.HK的中期股息除淨日。

雙龍出海

中海油(883.HK) + 中遠海控(1919.HK)

Student於上月底的最後一篇短文題目為「喜歡八月」,其實當時Student的想法,並不是預期這個八月份的大市/恒指 會有像樣的升幅(慚愧,筆者冇這種能力!),而係自己心目中相信組合內的兩隻重倉持股,會因為在這個月內公佈良好的半年業績及中期息,而受到市場的認同,進而股價可以認真反映出來。

卒之,1919.HK步883.HK之後塵,今晚就公佈了靚靚的半年業績。

雖然Student今早「手痕」,沽出了四份之一持股數量的1919.HK!(詳細原因,請看上一篇短文「交易日+業績日」。)依家唯有這麼想: 慶幸還有原先的四份之三! 

題外話: 我諗無論做投資,或做人做事,事後做檢討,將來作改進,係好嘅!... 要樂觀,千祈唔好「經常」自怨自艾。... 大家都明白錢財乃身外物,而且錢係賺唔晒嘅。... 投資機會經常都有,我哋平日要處理好自己嘅心態,才能好好應對呀!

好啦,言歸正傳,兩間都係「年賺千億人仔」的「超巨型實業國企」,又証實都係派息慷慨嘅。由於佢哋做嘅生意与「海洋」有直接關聯,所以Student形容佢哋係「雙龍出海」! ^^

後記: 昨晚1919.HK公佈了超靚的業績,但今早10点前,佢居然只係徘徊於HK$12~12.2 之間,遲D除淨了中期息RMB2.01後,即係股價只是約港元10蚊! 還未夠便宜嗎?^^

交易日 + 業績日

中遠海控(1919.HK)在上星期及昨天的交易日,又上又落,忽冷忽熱,佢今天稍後將會公佈今年之中期業績,早排已出了盈喜,Student已計算了佢每股賺約人仔4蚊。

原先Student估佢今次有機會派發中期息,因佢於30/6/2022應該已係「淨淨現金」狀況。不過,Student發現佢在8月17日發佈之「董事會會議通知」內沒有提到考慮派發中期息的事項,所以對於佢今次肯唔肯派息,宜家就無絕對把握了！或者咁講,係一半一半。

因此,Student今早見1919.HK股價又「無厘頭」炒上,就先沽走四份之一,@HK$11.64, 佢仍然係組合內的第二把手。見941.HK又低見HK$52.15,就又買入4千股,現有1萬股941.HK。近日3間中資電訊股都冇動力,可能主要係大市冇乜氣氛、成交少,Student唔想一下子買佢太多,因以往大市向上初期,佢哋通常較慢熱。雖然Student長線對中移動係有信心嘅。

另外,也有買入另一隻股票,係Student組合嘅新成員,不過由於依家仍然未買夠貨,所以恕Student暫時唔公開佢number住,佢只係五、六綫股仔,平日交投不大,我只係打算買來收息,遲些買齊股數後才向網友們交代。

日誌:

今天將會公佈中期業績之筆者持股包括: 1919.HK和1606.HK。🙏^^

中石化打算回購A股之我見

Student不欣賞剛公佈半年業績之中石化(386.HK)有回購A股股票之方案。

回購股份然後注銷,主要目的是減少已發行股份的數目,效果是提高每股資產淨值,... 那為何不買現時「比較便宜」的H股? H股和A股每股權益都是一樣,管理層点解要用相同的錢去買較貴的A股,獲取較少的回購股票數量?... 又唔係要短炒?... 這方面,中海油(883.HK)就較中石化「理智」了! 因中海油是計劃回購比較便宜的H股。

不過,Student其實是「不贊成」這些石油企業用回購股票來回饋股東的,因目前這類企業的賣点,並不是資產淨值嘅高低,投資者應該不是着眼佢哋PB是否夠平,... 何況它們目前未係「現金牛」,於利率仍然向上修定時,保留多些備用現金,直接減低銀行借貸金額以降低利息支出,應該是較佳決策。

而「最得人心」的做法,當然是將打算回購的現金都用來加派股息,這樣做對股東們才是最實際呀!^^

「平靚正」的祖国三桶油

中石化(386.HK)剛公佈了今年之半年業績和中期息,半年溢利上升了10.4%,中期息就維持每股分派RMB0.16,已被公司確定為HK$0.1851。

眾所周知,中石化有很多下游石化業務,於國際油價高企下,它的上半年盈利仍然可以有兩位數增加,是優於Student之前心中所想的了。

雖然今次中期息並沒有增加,但其實它今次的股息分派比率(Dividend Payout Ratio)已是44.4%(中石油:45%;中海油:39%),所以Student認為中石化已算慷慨的了。

以星期五之收市價計算,三桶油之「上半年股息比對股價」,依高低次序排列為: 中海油6.54%,中石油6.19%,中石化4.85%(=0.1851/3.82x100%)。

其實以目前市價計,祖国三桶油都是「平、靚、正」呀! ^^

後記: 

細閱中石化(386.HK)之財報後,發現佢上半年之經營現金流只有RMB49.47億元(2021年同期則為483.47億元),這個就強差人意了! 大家要當心佢「下次末期息」有可能會「分派低於去年」之金額,即RMB0.31/股,因為佢去年的全年股息分派率是高達79%,若今年下半年的經營現金流都仍然欠佳,那麼下次派少些末期息都唔算出奇。

基於現時數據,Student認為中海油(883.HK)應該是最「優質」的了!^^

中海油(883.HK)飄香

藍籌股中海油(883.HK)於今天收市後,公佈了今年上半年之業績,網友們欲看詳細賬目,可以自行到aastocks.com內研究,恕Student不在此抄書了。包括小弟在內,股東們最關心的,相信都應該是其中期股息的金額了。

Yeah,是好消息,中期股息為每股HK$0.70,也是Student較早時估計的上限。

有了這個金額,就較容易推算中海油下次公佈的末期股息金額了。

純憑Student記憶,今年7、8月份的平均國際油價,比較上半年1~6月,應是稍有下跌,可能約10%,至於天然氣價就反而是升了不少,網友可以自行上網check一下。

Student假設中海油今年下半年的盈利=上半年的八折(保守些冇壞!),即全年每股盈利為RMB1.57x(1+0.80)=RMB2.826,再以目前匯率人民幣換港幣約1.14作換算(保守些冇壞!),預測中海油的2022年EPS便是HK$3.22/股。

因為883.HK過去的習慣,都是末期息多過中期息,所以Student估計佢下次的末期息,最起碼有HK$0.8。即全年股息最起碼有HK$1.5/股,這代表股息分派率為46.6%(1.5/3.22x100%),似乎中海油很容易可以做到! 

若果佢豪爽些末期息派HK$1,即全年股息為HK$1.7/股,那就代表分派52.8%(1.7/3.22x100%)的盈利作股息,其實也是很有可能,何況Student上面估計佢全年盈利的數字已算「較保守」了。

簡言之,Student預計佢2022年的全年股息將為HK$1.5~1.7/股。以今日收市價HK$10.82去計算,股息率=幾多厘呢?... 再預計埋9月6日及之後,即除淨了HK$0.7後之股價,最update嘅股息率又會變成幾多厘呢?... 唉,請你自己計計吧! ...會較上心的。^^

【一桶海油】

雪花飄飄 北風蕭蕭 天地一片蒼茫

一桶石油 傲立海中 只為股東飄香

愛我所愛 無怨無悔 此股長留倉間

年賺千億的超巨型國企(2)

中國要有美好的未來,就要搞好經濟,就要搞好國企。要搞好國企,那些行業龍頭、好難替代的超巨型國企就應該是範本了。

當然,首要佢哋已交到好成績,又肯派超高股息,筆者先至安心持有之。^^

年賺千億的超巨型國企(1)

香港今朝颱風,港股下晝1点才開市,但祖國股市就依然運作,於是Student就睇下A股上午之走勢,睇睇即時祖國散户的興趣、投資標,有否任何指引帶給下晝的港股。

上証指數上午只是上升了13点,即0.41%。Student最關心的,就是現在自己持有的3隻估計「年賺千億人仔」的超巨型國企,佢哋上午A股之表現如下:

中海油(600938.SH)升了6.67%。

中遠海控(601919.SH)升了2.35%。

中國移動(600941.SH)升了1.48%

就咁睇,似乎今日下晝佢哋於港市都「或者會有」正向的表現,Student算係放心了。

今天中海油和中石油都會公佈半年業績,佢哋較早前已出了「盈喜」,「優異」的成績已係共識! 股東們最關心嘅當然係佢哋嘅中期股息。明天就輪到中石化揭盅。

3大中資油股中,Student目前只持有中海油。於過去幾個月Student一直都有留意國際油價的變化,始終認為中海油今年嘅PE係「最平」,就以股價10蚊來計算,我預計佢PE大約只是3倍,或預鬆D就3.5倍留下,2022年之股息率「起碼」有12厘,即預佢派息HK$0.50+HK$0.70。這是Student目前的估算。(當然始終係估算!)

筆者持有較多中海油及中遠海控,是組合內之頭二大持股。中國移動就只是最近一兩星期才開始買貨,但有打算在未來幾個月,以股息收入來慢慢增加佢於筆者組合內之比重。

P.S. 網友唔好問Student明年的油價,不如你話我知今晚六合彩的中獎號碼仲好啦!^^

交易日誌

昨天掌握時機唔好,今早唯有:

1. 316.HK: 沽出唯一一手@HK$222,再於HK$214.40買回,降低成本。暫時睇嚟,算係好彩! 似乎有資金已換入佢母企:1919.HK,可能因為後者估值夠平。(後加補充: 約10点40分,突然一棒殺跌1919.HK,殺估值! 總之人心虛怯,弱市之下很難逆勢! 冀望「現金牛高息股」先死而後生。)

2. 941.HK: 再加碼入1000股@HK$52.25,現共有6000股,長線收高息。佢肯定冇咁受環球經濟衰退影響,又係利率向上之受惠股。

今朝暫時係跌市,Student祝大家平安! 🙏^^

+ 東方海外(316.HK)

叫得做「超高息股倉」,又点可以冇「派最高息」之藍籌股呢?

今早,筆者眼見自己倉內的組合成員都算「生性」,尤其最大比重之兩隻: 883.HK逆市升破10蚊,1919.HK都算係硬淨,於是就膽粗粗入了一手佢呀仔: 東方海外(316.HK)。

世界經濟好似向下走喎,唔怕BDI(波羅的海指數)繼續向下跌嗎? 唔怕316.HK和1919.HK的股價都會向下跌嗎?... 怕!我怕㗎!... 但人類唔洗食呀?唔洗着衫呀?唔洗用手機呀?唔洗「衣食住行」呀?唔洗要物流呀?...世界人口唔係一年比一年還在增長嗎?

除非人類將來發明「瞬間轉移」之技術(到時還要考慮成本呢!),國与國、洲与洲之間的貨運是必須依賴飛機和船來運輸。

過去兩年多,飛機航運次數已因疫情而相對被減少了,所以船運的需求就逆勢而上升了,而且係大幅上升了! 我又睇唔到全世界的疫情幾時才可以受控,...呢次真係幾麻煩!

於30/6/2022, 316.HK已是「淨淨現金」的公司,我預計1919.HK也一樣。佢哋已經唔怕利率向上了!... 錯! 應該係話佢哋財務上係「利率向上之受惠者」,因預計佢哋會有多些利息收入。

所謂「淨現金」公司,就係公司的銀行结餘(包括定期存款)加埋現金 多過 公司的全部銀行欠款。至於「淨淨現金」公司就更加厲害了,就係公司的銀行結餘加埋現金 多過 公司的總負債(包括流動負債及非流動負債),即減去所有負債後都仍然有錢剩! (例子: 113.HK, 398.HK等; 但即使現金儲備強如941.HK都重未做到「淨淨現金」呀!)

簡單D講,316.HK於30/6/2022已經係「現金牛」, 有非常強大的抗衰退和派息能力。

我「暫時」唔信佢明年會虧蝕及冇息派,網友們又点睇呢?

「商品週期股」有甚麼問題? ... 「買股票冇息收」才是問題呀!^^

P.S. Student把316.HK看待為「國企」,因1919.HK持有佢超過7成股權,基本上牢牢掌握着前者之控制權。