如真是這樣,44蚊的440.HK也不是白日夢！講完。🙏
2025年3月28日星期五
2025年3月26日星期三
「做銀行股東」好過「做定期存款」
中銀香港(2388.HK)剛公佈了2024年之全年業績,全年股息=HK$(0.57+1.419)/股=HK$1.989/股。
以佢今天收市股價HK$29.85去計算,佢最新嘅「年股息率」=1.989/29.85 x100%=6.66厘！
如以佢遲下除淨末期息後之理論股價去計數,「年股息率」更高至=1.989/(29.85-1.419) x 100%=7厘！
而且,正常經濟穩定可控情況下,往後本地銀行的盈利還可能會繼續增長,股息極可能會繼續增加。請問,聰明的你,還會繼續去銀行做定期存款嗎？🤔
2025年3月21日星期五
大新孖寶業績關鍵在重慶銀行(1963.HK)
重慶銀行皆有於中港兩地掛牌上市,即A股601963.SH 及H股1963.HK。👌
大新銀行(2356.HK)目前持有約4.585億股1963.HK,佔重慶銀行H股的總發行股數29%,或重慶銀行的所有A+H股總發行股數的13.2%。以1963.HK昨日之收市股價HK$6.54去計算,此4.585億股的市值就是30億港元,唔嘢少了！🧐
過去超過10年,由於重慶銀行年年皆有錢賺及派息,而基本上佢「帳面淨值」都是逐級上升,但可惜,股價就不同步！而大新銀行的帳目處理手法,總是「示人以弱」,按持股比例的帳面淨值與持股市值(4.585億股x年底時股價)的差額以撥備形式來顯示,最後,形成了截至31/12/2023止,此撥備居然累積升至52.27億港元！極駭人呢！😱
幸運地(可能係「轉勢」！),1963.HK股價在2024年全年表現亮麗,股價從2023年底的HK$3.96,升至2024年底的HK$6.08,即2024全年升了HK$2.12/股 或53.5%！👍
經過一輪運算,筆者推斷2356.HK於2024年底已有足夠條件從52億元的累積撥備中「回撥」部份了！而往後,如果1963.HK股價繼續「生生性性」,此回撥操作就可以持續。但願如此！🙏^^
最後,筆者想問,近日大新孖寶(即440.HK和2356.HK)股價都算叫做屢創高位啦,但為何仍未見有大行分析員 對孖寶2024年嘅盈利作出績前分析呢？🤔
利申: 筆者持有大新金融(440HK),打算一直持有,餘生就靠佢股息維生了！🤑
後記: 晚上,重慶銀行(1963.HK)公佈了中規中矩之2024年全年業績,基本上與筆者早排(2月28日之短文)之預測相差不遠: 盈利為RMB51.17億元,同比上升了3.8%,即EPS=RMB1.38/股(約=HK$1.47/股),而末期股息=RMB0.248/股(約=HK$0.265/股),即全年股息兩次合共=RMB0.166+RMB0.248 =RMB0.414,同比就升了1.47%。但由於人仔於2024年內有約3.x%嘅貶值,所以,香港嘅小股東們實際上會比去年收少些少港幣股息嘅！不過,1963.HK全年股價勁升,就乜都抵償晒啦！😆
2025年3月20日星期四
換貨: 113.HK→316.HK
金朝陽(878.HK)大股東欲以(還需開股東大會通過才能成事)極低的市賬率價格將公司私有,給筆者當頭棒喝！🤯
去年底前買回之小部份113.HK,諗住收佢9厘股息等運到(博大股東終會私有化佢),依家筆者都係決定改變初衷了,轉為換馬增持此隻有13~14厘股息率、又係「淨淨現金」公司、又有齊被私有化嘅條件、加埋國企大股東背景、更係藍籌成員之一嘅 東方海外(316.HK)🚢🇨🇳🇭🇰！
不過,由於筆者取其316.HK齊頭千位股數 容易記住及好意頭,就仍然保留1萬股113.HK於倉中,除非316.HK股價未來(可能除淨後)跌穿100港元大關,那到時就考慮沽埋此1萬股113.HK,換多500股316.HK。🤔
如此這般,「Student高息倉」更新如下:~
阿大: 大新金融(440.HK)
阿二: 東方海外(316.HK)
阿三: 迪生創建(113.HK)
🎼 從前 現在 過去了再不來... ... 一生所愛隱約(守候) 四四零內(期待)... ... 🎶
2025年3月19日星期三
440.HK股價高處未算高
「大新三寶」股價今天全創近年新高:~
母企大新金融(440.HK)以全日最高位HK$34.10收市,佢持股接近75%之附屬公司大新銀行(2356.HK)收於HK$9.31,全日最高位則見HK$9.39; 至於聯營公司,重慶銀行(1963.HK)就收於HK$6.59,接近全日頂位HK$6.60。
筆者於上月底曾出文:「嘗試推測440.HK之末期股息」,估計佢2024年之全年股息分派約=HK$3.24/股,如是,則以今天之收市價HK$34.10去計算,「年股息率」都有9.5厘！如果以佢遲些除浄末期股息HK$2.32後之理論股價,即HK$34.10-HK$2.32=HK$31.78去計算,則「年股息率」更高至10.2厘！
唔怕貨比貨,大家不妨看一下其它在香港上市,又已公佈了2024年業績嘅銀行股,佢哋嘅正常「年股息率」(即扣去特別股息,如有的話),又係幾多呢？
利申: 筆者持有440.HK,暫定會一直持有。
P.S. 未敢測算若440.HK出售2356.HK控制性股權之重大利好情景！
個人對世紀交易後向之判斷
簡單,交易將會被取消。而為表愛國愛港之心,和平息小股東之不滿,大家族可能會承諾私自負責所有的撻訂賠償。🤔
如果以上筆者之推測正確,股價就當然會回歸交易前的價位啦！🤷
後記: 市場有聲音話可以 以稍高價錢賣比 祖國/國企, ... 如是,筆者舉腳贊成！🇨🇳👍
2025年3月18日星期二
今早買入東方海外(316.HK)
@HK$113.20💫
理由: 由於這兩日440.HK股價算是跟上大市了,令筆者較安心,所以今早有心情嘗試另覓有潛質發圍的股份,作中長期部署。截至31/12/2024,東方海外(316.HK)每股NAV=HK$156/股,每股「淨淨現金」(即現金及銀行結餘的總和 扣去 集團的所有負債)=HK$40/股,又佢將於5月20日除淨末期股息@HK$10.296/股,即若筆者持有佢至除淨日,持貨成本便會改寫為HK$103,到其時,「股息率」即升至=14.8%pa。👏👏👍
溫馨提示: 於3月14日,「滙豐環球研究」給予316.HK之目標股價只是HK$90！😱...→🤔→🧐→🤣→😴
Update一下,「Student高息倉」目前持貨如下:~
阿大: 大新金融(440.HK)
阿二: 迪生創建(113.HK)
阿三: 東方海外(316.HK)
2025年2月28日星期五
嘗試推測大新金融(440.HK)之末期股息(修正版)
大新金融(440.HK)2024年上半年盈利=HK$11.12億 或每股盈利=HK$3.49/股,同比增長20.67%。2024年中期股息=HK$0.92/股,同比增長155.56%。
440.HK乃大新銀行(2356.HK)之母企,佔後者總發行股數的74.37%,因此,後者對前者的業績至關重要。
所以,要瞭解440.HK,先要瞭解2356.HK！
根據香港金管局去年12月時發佈之本地零售銀行2024年首3季度之稅前經營溢利,筆者假設2356.HK之本業全年盈利也有同比8.4%的百分比增長。把2356.HK前年全年盈利 扣去「應佔聯營公司之業績」和「聯營公司投資之減值虧損」後,再加多8.4%,便得出2356.HK之2024年本業盈利大約=HK$(18.60億-6.89億+5.52億)x1.084=HK$18.68億(A)！
跟住就估算佢聯營公司重慶銀行(1963.HK)2024年之盈利對大新銀行的貢獻:~
1963.HK於去年10月底時有公佈,2024年首三季有盈增3.7%,假設佢2024年全年盈增皆同為3.7%,但由於2024年全年人民幣的匯價就有約3.5%跌幅(根據aastocks,1.1022→1.0634),所以,「應佔聯營公司之業績」=HK$6.89億x1.037x(1-0.035)=HK$6.89億(B)。(此數字基本上與2023年相同,反映出3.7%的盈增 基本上被3.5%的人仔匯價貶值所抵銷。)
至於計算「聯營公司之投資減值虧損」:~
筆者以1963.HK於2023年底的每股資產淨值HK$15.84(from aastocks)開始計算。2023年底之HK$15.84=RMB14.37(以匯率1.1022),於2024年底時變為HK$15.28(以匯率1.0634),以此數字,加上預期2024年每股可賺HK$1.50(=2023年之數字,因為盈增和匯價貶值互相抵銷),扣去在2024年內已派發的股息約每股HK$0.45,便得出1963.HK在2024年12月31日的每股資產淨值大約=HK$16.33,由於1963.HK於同日的市場股價=HK$6.08,即2356.HK需為1963.HK作出每股HK$10.25(=HK$16.33-HK$6.08)的累計撥備,但因為2023年底已有每股累計撥備HK$11.40(=過去累計撥備HK$52.27億÷4.585億股),因此大新銀行的2024年業績大約可以為每股1963.HK回撥HK$1.15(=HK$11.40-HK$10.25),以持有約4.585億股去計算,即回撥總額約為HK$5.27億(C)！
以上三個數字(A),(B)&(C)的總和,便是筆者預測大新銀行(2356.HK)的2024年全年盈利: (A)+(B)+(C) = HK$30.84億,較2023年的HK$18.6億同比增長約66%。
基於此數字,2356.HK對母企440.HK的盈利貢獻就=HK$30.84億x74.37%=HK$22.94億(D)。
此外,根據440.HK的前年業績,除卻2356.HK的盈利貢獻外,佢其它業務(主要包括有保險業務、投資收益等)的盈利粗略約為HK$2億,考慮到去年底至目前的市況,筆者「亂估」這方面盈利會有50%增長,即約為HK$3億(E)。
因此,筆者預測大新金融(440.HK)的2024年全年盈利=(D)+(E)=HK$25.94億,即較2023年的HK$15.9億,同比增長約63%。
以440.HK目前的總發行股數3.195751億股去計算,即每股盈利(EPS)約=HK$8.1。再以佢2023年的派息比率4成作計算,即全年每股股息約=HK$3.24,減去已派發的中期股息每股HK$0.92,便得出嚟緊本月底將會公佈嘅末期股息可能約=HK$2.32/股。
利申: 筆者持有大新金融(440.HK)。
2025年2月19日星期三
匯控(005.HK)的正常「年股息率」
匯控(005.HK)將於今天收市後公佈2024年之全年業績及末期股息。
Student發覺市場上大多數分析員或評論員的文章,皆以匯控過去12個月的總共5次股息分派,即US$(0.31+0.10+0.21+0.10+0.10)/股=US$0.82/股=HK$6.396(以匯率US$1=HK$7.8),作為計算佢「年股息率」,即如以匯控昨日之收市價HK$87.20去計算,便得出答案=0.82x7.8÷87.20x100%=7.33厘。
Student認為,負責任的分析員應當指明,去年4月30日宣派的當中每股US$0.21股息,是一次過的「特別股息」,因此,若不包括此數額,5號仔「過去12個月」的正常「年股息率」,其實只
=0.61x7.8÷87.20x100%=5.46厘。
當然,如匯控2025年主業盈利有正增長,筆者認同佢極有可能會增派「今年全期」股息金額。以昨天之收市價計算,我「亂估」5號仔2025年之正常「年股息率」會介乎
US$(0.34+0.11+0.11+0.11)x7.80÷87.20x100%=6厘 至
US$(0.37+0.11+0.11+0.11)x7.80÷87.20x100%=6.26厘 之間。
利申: 銀行股當中,筆者持有大新金融(440.HK)。
2025年2月13日星期四
訂閱：
文章 (Atom)