-1919.HK +941.HK

今次Student真係對海控(1919.HK)很失望。佢昨夜公佈話以24.4億人仔向母企收購3棟寫字樓物業,連埋早排以約206億人仔訂造12艘船舶,及以約190億人仔向母企收購上港及廣州港,很短時間已製造資本支出合共約RMB420億!

Student認為佢買得「過份爽快」,而且比筆者印象係: 佢似乎要將公司啲錢「孝敬」媽咪。

今早開市冇耐,見同業316.HK和1308.HK都有明顯升幅,心想1919.HK点都會有些反應啩?... 但事与願違,海控股價最高都只係HK$8.34,完全跟不上阿仔316.HK,莫講話跟到1308.HK。

明天海控A股會除淨中期股息RMB2.01(H股就早排已除淨了),Student不知明天A股股價走勢如何,都係嗰句: 君子不立危牆之下...

所以,Student上午唯有「忍痛」(哀莫大於心死)以HK$8.26沽出剩餘嘅海控股數。(早排已沽走大部份,當日換晒入883.HK)

然後換甚麼好呢?... 本來想換316.HK,話晒都係同業,又超高股息,但係佢股價已被掃高至HK$140樓上,Student考慮了一會,都係唔想追了,下午就決定以HK$51.25買入小量大家都很熟悉的941.HK,當係「換馬」。

点解揀941.HK?... 大家都睇到762.HK和728.HK最近都已被炒上了很多,破晒52週高位,但941.HK就明顯跟唔到,宜家買佢就博市場會揾佢嚟追落後! 咁就算佢向下走,似乎HK$50(50天線)已係超強支撐位。如果佢股價真係再見返50蚊,相信大市也有一些調整,到時再考慮應否止蝕或者換馬。

做定期: 939.HK

大約一年半前Student都有內銀股,當時由於聽到有大型民企內房股開始有「出事」消息,心想即使四大內銀唔會執笠,但... 君子不立危牆之下,當時就決定走晒啲內銀先。

今天局勢有變化,中央話到明要救房地產,而民企內房股價又已被炒炒下「上返唔少」,Student宜家買返內銀股就相對安心很多了,尤其是內銀整體截至9月底嘅業績都仲有正增長。

Student下午以平均價HK$4.695入了兩大注939.HK,即時進駐「Student高息倉」內第二位,心態係等於做銀行定期存款,估計現股價係起碼有大約8厘股息率(已扣除10%祖国税)。睇返轉頭,原來佢現價比起自己當初沽走佢嘅股價低了足足HK$1.5,雖然其間少收了兩年末期股息,但都算係除笨有精!

点解揀939.HK?... 大路囉! 而且目前四大內銀A/H股價之價差,佢係相對有最大嘅折讓,... 小小不尋常! 👍^^

聖誕及新年股: 113.HK + 398.HK

恒指本星期共升了6.56%,筆者收息倉就慘了,完全跟不上。最主要係「阿一」883.HK全週跌了1.5%,雖然「阿二」900.HK升了2.73%和「阿三」113.HK升了2.3%,但整體跑輸晒係事實。

今早全面檢視一下所有持貨,發覺原來倉內的兩隻「淨淨現金」零售股已由早排嘅最低位上升了不少: 113.HK(迪生)升了27.88%,而398.HK(東方表行)更升了36%!

當然,佢哋比起最近熱炒的所謂「名牌股」冇咁有知名度,例如178.HK(莎莎):由最低位升了剛好100%!或709.HK(佐丹奴):升了32.5%,但筆者覺得自己以長線收股息 和 企業財務狀況來作考慮,以土生土長嘅零售股中,迪生和東方表行就仍然係筆者的首選。

迪生今次半年純利已有1.55億元(即每股賺HK$0.394),但佢去年全年只賺2.01億元,如無不可預期的經濟情況,筆者「保守預期」佢今年全年起碼可賺返3億元以上,即係有>50%的盈利增長,尤其係最近的存款利率及股債都有明顯上升,迪生的巨額淨現金(約HK$20.2億)和股債投資(約HK$18.5億)都應該非常受惠。佢以後會否增派股息呢?... 筆者唔知道,但冇人可以排除迪生會「隨時派」特別股息嘅可能性,即使每股派1、2蚊,都只係消耗存款4億、8億咁大把(註釋:大把,即很多),係綽綽有餘! 佢截至30/9/2022,每股資產淨值(NAV)係HK$8.398。(下月3日佢將會除淨中期息@HK$0.08/股)

至於398.HK(東方表行),雖然佢每股NAV唔算高(30/9/2022: HK$3.86),但佢最優点係肯「派晒盈利」作股息,佢半年盈利略為下跌9.2%,但筆者估計佢下半年(鐘錶業)會受惠於市道復常(113.HK都係),估計佢可以賺到去年下半年的盈利,即下次每股末期息(連同特別股息)都可以派返大約HK$0.405/股。(398.HK將於本月29日除淨中期息+特別股息, @HK$0.313/股)

總結: 

兩者皆是「淨淨現金公司」(即「銀行和現金結餘」已可以足夠減晒「公司所有流動和長期負債」) 及過去「年年賺錢」兼「派高股息」嘅優質中港台零售股。

從上半年業績中分析,113.HK的業務包括銷售腕錶及珠寶首飾(約佔50%)、化粧及美容產品(約佔25%)、時裝及配飾(約佔25%),算係幾多元化! 另外,再附以策略較保守的股債投資(這点student從佢以往多年的業績中可以睇得出)。零售銷售市場方面,以銷售額高低作排序,就包括了港、台、中。

至於398.HK,佢主要經銷及零售手錶、時鐘、筆及打火機,銷售市場就包括中、港、澳(澳門)。

筆者考慮再增持佢哋,尤其係113.HK,但佢慣常成交量不多,較難以便宜價位入貨。(希望聖誕前可完成)

398.HK就可能會等佢除淨完中期息後,即每股NAV跌至HK$3.55,希望4蚊留下可以增持。(希望農曆新年前可完成)

股海自由港(12月9日晚上標題)

「港」与「講」皆為同音字。

標題之「港」指香港,然而字音雙關,Student欲暗喻自由「講」,即香港人言論自由也。

隨便留言,依然Free Talk!^^

充斥着投機的股市

碧桂園1個月內重覆向市場抽水,而且都係只能夠以上日收市價有差不多15%之折讓價格才能「成功說服」市場去接貨,其實真係「好肉酸」呀! 可想而知高負債的大陸民企房地產公司仍然係吊緊鹽水。不過市場參与者總會找到借口說服市場資金去投機嘅!

唔理好醜,最緊要就手? 🤔

剛聽到香港今日「新感染」嘅確診數字「突破一萬宗」,... 可以講病毒已無處不在,而且「撳不住」了, 宜家內地又... 🙏

後記: 

(12月8日星期四,已收市)

今日對筆者而言算係小小小股災,因為估唔到國際油價昨夜於歐美交易時段又再「玩嘢」,連續幾個交易日都係咁樣: 香港日間時間油價期貨「好地地」,但係我哋瞓醒覺後D價格就「反晒艇」! 😤 大家都知Student有中海油和中石油,前者更加係「Student高息倉」內嘅「阿一」,所以「講真」,今朝早開市前student真係有啲緊張,心想今日都唔知會「賬面虧蝕」幾多錢? ... 於競價時段Student見價位可以,即掛沽出3成股數,再見開市後股價仍算合適,就二話不說再沽多2成股數,...於是總共就沽出了一半嘅883.HK持貨了,平均價係HK$9.848,即刻心態便放鬆很多了!

再之後就考慮857.HK的去留: 由於Student預計佢今年PE和Dividend Yield都輸比883.HK,既然自己「睇不清」油價走勢,而且Student早排係佢於HK$3.05時入貨,數目又唔算好多,心想就唔再花精神睇佢了,... 就以HK$3.49沽走了事。

於是,倉內依家剩返只有「九兄弟」,而883.HK就仍然係「阿一」! (大家可想而知student今早開市前嘅精神壓力有幾大!)... 好彩收市後計一計,總倉值(包括可備用現金)都只係比昨日少了0.604%(而恒指就升了3.377%!),哈哈...

套現後想買乜?... 因明早要陪診,Student想先冷靜一下。🙏^^

超高息收息股可以轉強嗎?

398.HK ?

預計全年實收股息

=$0.313+$0.405

=$0.718

883.HK ?

預計全年實收股息

=($0.70+$1.00)x90% (已扣減10%大陸税)

=$1.53

点唱: 許冠傑〈世事如棋〉

後記: (12月7日(星期三)早上記錄)

筆者冇預計國際油價於過去短短兩個交易日,便由上星期五的最高位計,布油約US$88,跌足10%! 現在布倫特油價大約企於US$79.50,... 冇「計」了,唯有自安自慰,中海油的每桶採油成本連同作業費都只係大約US$41,即毛利率仍然係超高。以當前每桶油價約US$80去計算,佢仍然會有非常可觀利潤,而Student依然係...「貪高息」! 剛睇下aastocks.com,佢又有新項目投產: 位於南海嘅恩平油田群,包括兩座鑽採生產平台及一座無人井口平台,是中國海上油田無人化、少人化、智能化的重要突破。

筆者相信中海油下半年開始的大量新投產項目,都會長遠對公司有盈利貢獻,... 除非油價於目前水平再有顯著下跌,那就始料不及了。

另外,筆者觀察過去「很少」出現857.HK的股價是低過386.HK的股價「超過」兩毫子(HK$0.20),...

海油今早明顯跑輸大市

OPEC+已開完會,強調維持每日減產200萬桶石油的決定是完全出於市場考慮,意思明顯係如果油價再跌,佢哋可以再減產。

這一刻紐油及布油期貨價格比起上星期收市價係上升了約1%。

今早恒指升了3.5%,上証綜合指數升了1.56%,而中海油A股(600938.SH)就升了2.57,但我嘅883.HK雖貴為藍籌股,但就只係升了0.7%,完全跑輸大市!

冇計! 股市就是這樣,Student都要學識專重市場!🙏^^

点唱: 陳百強〈等〉🎧🎶

恒指公司「攪風攪雨」

Student昨天真係大懵了! 收市後睇下aastocks.com先至醒覺嚟緊星期一(12月5日)便是恒指、國指加入新成員嘅大日子,唔怪得下午1点半開始,857.HK由最低位HK$3.43,一路向上爬至HK$3.55,收市競價時段更被「刻意搶高」,因為佢都會被納入國指,咁指數基金當然要做番啲調配,... 咁昨天當然會對另外那兩桶油(386.HK和883.HK)有影響,尤其係依家市場資金都未算係好充裕嘅時候。

Student覺得用「亂曬龍」(即係「七國咁亂」)來形容昨天競價時段那幾分鐘的價格波幅就很貼切了。

Student says: 呀恒指公司(全名係「恒生指數有限公司」),呢啲係你「一手」攪出嚟嘅! 你冇得抵賴! 🤛😤

利益申報: 筆者目前持有857.HK和883.HK。

先減1919.HK,後加883.HK

10:45am前賣出了大部份1919.HK@HK$8.05。

11:35am前將上面套現所得,盡量買入883.HK@HK$10.02。

為何筆者作出以上動作呢?... 

幾個月前筆者開始「落重注」1919.HK作投資目標,有很大程度是因為佢比起當時嘅316.HK和1308.HK相對落後很多。加上筆者當時預期佢將會變做「淨淨現金公司」及開始派中期股息。之後佢真係做到了。但往後股價嘅表現,大家有目共睹(市升時跟唔上316.HK和1308.HK,佢哋跌時1919.HK就跟到足兼有突)... 而且佢A股嘅表現都係乏善可陳。截至今日中午,中遠海控之A/H股「價差」只是約30%(留意:今日A股價未除淨中期息RMB2.01,筆者作出計算時已將A股嘅股價做咗調整),而中海油之A/H股「價差」依家中午就約等於45%。

至於股息考慮方面,過去的係冇意義。筆者估計1919.HK下次末期股息約為RMB1/股(這個可能又要出另一篇文作解釋),扣除10%大陸稅後,再以目前匯率換回港元,就當係末期息實收HK$1/股。至於883.HK,筆者已多次估計佢下次末期股息為HK$1/股(請番看筆者早排有關883.HK之短文),扣除10%後,便是HK$0.9/股。

還有很重要的考慮係1919.HK与一眾同業都在面對貨櫃航運費近幾個月的大幅調整,幾乎所有「專家」都認為未來兩、三年(2023~2025)佢哋都會「冇運行」,Student雖未至於估1919.HK會營運至虧蝕,但觀乎歐美近排嘅實質經濟情況(我反而對中國未來經濟有較大信心),而貨櫃航運又与歐美經濟息息相關... Student唯有作出自己認為較安心嘅決定: 出了大部份1919.HK,只保留小量作觀察/紀念。

套現所得,就加碼落883.HK,因為唔想「每年總股息收入」於今次賣走大部份海控而有顯著下跌,而中海油始終是一隻盈利和股息率都較容易掌握的「超高息+超大型」國企股。🙏^^

中海油(883.HK)🇨🇳有資格追落後

中海油(883.HK)實牙實齒做實事: 包括著力抓好海內外油氣勘探和增產工作,大力實施提質增效升級行動,持續發展科技創新強基工程,推進綠色發展跨越工程,又利用海上優勢,繼續加快風力發電,節省成本。

雖然佢於9月底之「銀行存款及現金」已創了新高記錄,但係佢稍早時只於H股股價10蚊或留下時才作出積極嘅股份回購行動,冇喊話要去高追股價,於此佢係抵讚嘅!👍^^

最近市場傳聞話佢將會變賣「不友善國」嘅油氣資產套現,因而有可能錄得額外盈利,... 值得加讚!👍^^

今天已是12月1日,以目前整體香港嘅藍籌股計算,Student預測今年(即2022年)全年擁有「最低市盈率及最高股息率」嘅股份,883.HK應該會排於第二位。(第一位應為316.HK東方海外。)

今輪港股爆上,截至今天收市價去計算,883.HK真係屬於大幅落後於大市了!  😫

Student says: 小弟對佢最近嘅股價表現也有些失望,但對佢今年公佈嘅所有發展消息和業績都很滿意,基本上係無可挑剔了,因此小弟目前仍然會對883.HK不離不棄。🙏^^