「平靚正」的祖国三桶油

中石化(386.HK)剛公佈了今年之半年業績和中期息,半年溢利上升了10.4%,中期息就維持每股分派RMB0.16,已被公司確定為HK$0.1851。

眾所周知,中石化有很多下游石化業務,於國際油價高企下,它的上半年盈利仍然可以有兩位數增加,是優於Student之前心中所想的了。

雖然今次中期息並沒有增加,但其實它今次的股息分派比率(Dividend Payout Ratio)已是44.4%(中石油:45%;中海油:39%),所以Student認為中石化已算慷慨的了。

以星期五之收市價計算,三桶油之「上半年股息比對股價」,依高低次序排列為: 中海油6.54%,中石油6.19%,中石化4.85%(=0.1851/3.82x100%)。

其實以目前市價計,祖国三桶油都是「平、靚、正」呀! ^^

後記: 

細閱中石化(386.HK)之財報後,發現佢上半年之經營現金流只有RMB49.47億元(2021年同期則為483.47億元),這個就強差人意了! 大家要當心佢「下次末期息」有可能會「分派低於去年」之金額,即RMB0.31/股,因為佢去年的全年股息分派率是高達79%,若今年下半年的經營現金流都仍然欠佳,那麼下次派少些末期息都唔算出奇。

基於現時數據,Student認為中海油(883.HK)應該是最「優質」的了!^^

中海油(883.HK)飄香

藍籌股中海油(883.HK)於今天收市後,公佈了今年上半年之業績,網友們欲看詳細賬目,可以自行到aastocks.com內研究,恕Student不在此抄書了。包括小弟在內,股東們最關心的,相信都應該是其中期股息的金額了。

Yeah,是好消息,中期股息為每股HK$0.70,也是Student較早時估計的上限。

有了這個金額,就較容易推算中海油下次公佈的末期股息金額了。

純憑Student記憶,今年7、8月份的平均國際油價,比較上半年1~6月,應是稍有下跌,可能約10%,至於天然氣價就反而是升了不少,網友可以自行上網check一下。

Student假設中海油今年下半年的盈利=上半年的八折(保守些冇壞!),即全年每股盈利為RMB1.57x(1+0.80)=RMB2.826,再以目前匯率人民幣換港幣約1.14作換算(保守些冇壞!),預測中海油的2022年EPS便是HK$3.22/股。

因為883.HK過去的習慣,都是末期息多過中期息,所以Student估計佢下次的末期息,最起碼有HK$0.8。即全年股息最起碼有HK$1.5/股,這代表股息分派率為46.6%(1.5/3.22x100%),似乎中海油很容易可以做到! 

若果佢豪爽些末期息派HK$1,即全年股息為HK$1.7/股,那就代表分派52.8%(1.7/3.22x100%)的盈利作股息,其實也是很有可能,何況Student上面估計佢全年盈利的數字已算「較保守」了。

簡言之,Student預計佢2022年的全年股息將為HK$1.5~1.7/股。以今日收市價HK$10.82去計算,股息率=幾多厘呢?... 再預計埋9月6日及之後,即除淨了HK$0.7後之股價,最update嘅股息率又會變成幾多厘呢?... 唉,請你自己計計吧! ...會較上心的。^^

【一桶海油】

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一桶石油 傲立海中 只為股東飄香

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年賺千億的超巨型國企(2)

中國要有美好的未來,就要搞好經濟,就要搞好國企。要搞好國企,那些行業龍頭、好難替代的超巨型國企就應該是範本了。

當然,首要佢哋已交到好成績,又肯派超高股息,筆者先至安心持有之。^^

年賺千億的超巨型國企(1)

香港今朝颱風,港股下晝1点才開市,但祖國股市就依然運作,於是Student就睇下A股上午之走勢,睇睇即時祖國散户的興趣、投資標,有否任何指引帶給下晝的港股。

上証指數上午只是上升了13点,即0.41%。Student最關心的,就是現在自己持有的3隻估計「年賺千億人仔」的超巨型國企,佢哋上午A股之表現如下:

中海油(600938.SH)升了6.67%。

中遠海控(601919.SH)升了2.35%。

中國移動(600941.SH)升了1.48%

就咁睇,似乎今日下晝佢哋於港市都「或者會有」正向的表現,Student算係放心了。

今天中海油和中石油都會公佈半年業績,佢哋較早前已出了「盈喜」,「優異」的成績已係共識! 股東們最關心嘅當然係佢哋嘅中期股息。明天就輪到中石化揭盅。

3大中資油股中,Student目前只持有中海油。於過去幾個月Student一直都有留意國際油價的變化,始終認為中海油今年嘅PE係「最平」,就以股價10蚊來計算,我預計佢PE大約只是3倍,或預鬆D就3.5倍留下,2022年之股息率「起碼」有12厘,即預佢派息HK$0.50+HK$0.70。這是Student目前的估算。(當然始終係估算!)

筆者持有較多中海油及中遠海控,是組合內之頭二大持股。中國移動就只是最近一兩星期才開始買貨,但有打算在未來幾個月,以股息收入來慢慢增加佢於筆者組合內之比重。

P.S. 網友唔好問Student明年的油價,不如你話我知今晚六合彩的中獎號碼仲好啦!^^

交易日誌

昨天掌握時機唔好,今早唯有:

1. 316.HK: 沽出唯一一手@HK$222,再於HK$214.40買回,降低成本。暫時睇嚟,算係好彩! 似乎有資金已換入佢母企:1919.HK,可能因為後者估值夠平。(後加補充: 約10点40分,突然一棒殺跌1919.HK,殺估值! 總之人心虛怯,弱市之下很難逆勢! 冀望「現金牛高息股」先死而後生。)

2. 941.HK: 再加碼入1000股@HK$52.25,現共有6000股,長線收高息。佢肯定冇咁受環球經濟衰退影響,又係利率向上之受惠股。

今朝暫時係跌市,Student祝大家平安! 🙏^^

+ 東方海外(316.HK)

叫得做「超高息股倉」,又点可以冇「派最高息」之藍籌股呢?

今早,筆者眼見自己倉內的組合成員都算「生性」,尤其最大比重之兩隻: 883.HK逆市升破10蚊,1919.HK都算係硬淨,於是就膽粗粗入了一手佢呀仔: 東方海外(316.HK)。

世界經濟好似向下走喎,唔怕BDI(波羅的海指數)繼續向下跌嗎? 唔怕316.HK和1919.HK的股價都會向下跌嗎?... 怕!我怕㗎!... 但人類唔洗食呀?唔洗着衫呀?唔洗用手機呀?唔洗「衣食住行」呀?唔洗要物流呀?...世界人口唔係一年比一年還在增長嗎?

除非人類將來發明「瞬間轉移」之技術(到時還要考慮成本呢!),國与國、洲与洲之間的貨運是必須依賴飛機和船來運輸。

過去兩年多,飛機航運次數已因疫情而相對被減少了,所以船運的需求就逆勢而上升了,而且係大幅上升了! 我又睇唔到全世界的疫情幾時才可以受控,...呢次真係幾麻煩!

於30/6/2022, 316.HK已是「淨淨現金」的公司,我預計1919.HK也一樣。佢哋已經唔怕利率向上了!... 錯! 應該係話佢哋財務上係「利率向上之受惠者」,因預計佢哋會有多些利息收入。

所謂「淨現金」公司,就係公司的銀行结餘(包括定期存款)加埋現金 多過 公司的全部銀行欠款。至於「淨淨現金」公司就更加厲害了,就係公司的銀行結餘加埋現金 多過 公司的總負債(包括流動負債及非流動負債),即減去所有負債後都仍然有錢剩! (例子: 113.HK, 398.HK等; 但即使現金儲備強如941.HK都重未做到「淨淨現金」呀!)

簡單D講,316.HK於30/6/2022已經係「現金牛」, 有非常強大的抗衰退和派息能力。

我「暫時」唔信佢明年會虧蝕及冇息派,網友們又点睇呢?

「商品週期股」有甚麼問題? ... 「買股票冇息收」才是問題呀!^^

P.S. Student把316.HK看待為「國企」,因1919.HK持有佢超過7成股權,基本上牢牢掌握着前者之控制權。

雪花飄飄 北風蕭蕭

雪花飄飄 北風蕭蕭 天地一片蒼茫

一桶石油 傲立海中 只為股東飄香

愛我所愛 無怨無悔 此股長留倉間

(不要誤會,這不是歌曲「一翦梅」,而是Student的「一桶海油」。創作如有類同,實屬巧合!^^)

日誌: 

1. 明天將會收到迪生(113.HK)之末期股息。

2. 中海油(883.HK)將於本星期四(8月25日)公佈今年上半年之業績和宣派中期股息。

巴郡+西方石油(OXY.US)

最新消息,美國股神巴菲特的投資旗艦巴郡獲監管部門批准可以最多增持西方石油(OXY.US)普通股至50%,消息刺激後者股價於昨晚美股交易日收市時升了9.85%。

巴郡過去大半年時不時有增持雪佛龍和西方石油,現已持有後者約兩成股權,但似乎宜家巴郡的目標,是想繼續增持西方石油股票,甚至達到5成股權,即收歸其下做其子公司入賬。

值得大家深思:~

唔係話油價已從「高位」回落了嗎? 為何巴郡還這麼看好石油行業? 唔係話石油將來會被潔淨能源取代嗎?

石油有分「西方」石油和「東方」石油嗎? 「西方」的石油香過「東方」的石油嗎? 可以賣貴D? 

石油巨企如雪佛龍、西方石油、中海油、中石油等等,佢哋只係生產石油?... 答案大家當然知道: 佢哋還有產出天然氣!

那天然氣業務佔佢哋公司目前的生意額和盈利有幾多%呢? 幾年之後又如何呢?

宜家之天然氣價又在甚麼價位呢? 

將來的油價和天然氣價又如何推敲呢?

因為Student唔識,所以要問。所以要請教眾網友。

國進民退

Student前晚才寫「整體差勁的上市公司業績」一文,今天中午就有作為港股指標性的港交所(388.HK)公佈了差勁的半年業績,而收市後,騰訊(700.HK)又公佈了盈利倒退5成的業績。

騰訊的業績已實實在在反映了「國進民退」的現象!

其實883.HK, 941.HK 或 1919.HK的這類年賺過千億元人仔,又有能力和肯派超高股息的「超大型實業國企」才應該是股民主力作收息的投資標(Investment Targets)。

Student asks: 市場先生你在攪邊科呀?^^

後記: 

前時已發「盈警」的新鴻基公司(086.HK)公佈了半年虧蝕的業績,但中期股息仍然照舊分派@HK$0.12/share,...我收貨了!

以9月1日除淨日之後計算,更新的每股NAV便是HK$12/share,... 我選擇繼續持有佢: Yes UA!(亞洲聯合財務)。

東方表行「有勢」

自從Student於六月份分4次買了東方表行(398.HK)作組合成員後,見佢上唔到5蚊,向下就於約HK$4.2打好底。最近這個多星期就似乎又有些資金肯進場買佢,睇圖表就已「有勢」想作突破!

從基本數據看,佢係非常優異的零售股。

佢業績及派息比起「基金鍾情」的莎莎、大家樂、維他奶的這些業績走晒下坡的「知名」零售股,不知超出幾多班!

佢係現金牛,加息會增加佢嘅銀行利息收入。

Student對佢嘅股價冇設定任何目標,因佢現價市盈率只係6倍,有差唔多17厘股息,佢作為筆者高息組合倉之一員,係「當之無愧」! 

再者,佢9月29日才除淨末期息及特別股息,每股共HK$0.405,厲害! 🙏^^